FX.co ★ Анализ аукционов казначейских векселей США. – 19 января 2012 года

Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей прошедшем 18 января 2012 года было реализовано $ 33,782,084,800. Объем конкурсных заявок, поданых на аукцион, снизился на 8.41 % и составил $ 139,636,778,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,720,070,800. Внеконкурсные заявки составили $ 218,291,300. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. ФРС приобрела на счет SOMA $ 3,781,546,000. Структура аукциона:

* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1)залог американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 11 января 2012 года счет составляет 2,584,013,397.6 тыс., что показывает уменьшение с 4 января на -11,565,128.1 тыс. За последние четыре недели ФРС уменьшило баланс счета на $ 42 млрд. Источник Federal Reserve Bank of New York.

Доходность векселей увеличилась и составила 0.015% годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) снизился и стал равен 4.66, при этом спрос остается выше средних (4.38) с января 2009 года значений.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 17 января 2012 года, было реализовано $ 29,001,093,200 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей уменьшились на 12,38 % и составили $ 144,963,562,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 127,014,012,000. Внеконкурсные заявки составили $ 773,866,200. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса приобрели векселей на сумму $ 7,000,000. Структура аукциона:

Доходность 3-х месячных векселей увеличилась на 0.015 % и составила 0.025 %. Все категории участников снизил объемы своих заявок. Спрос на векселя понизился и коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) составил 4.41, при этом спрос остается выше средних (4.14) с января 2009 года, значений.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.

На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 17 января 2012 года, было реализовано $ 27,000,752,900 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на 3,33 % и составили $ 125,020,130,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 25,807,444,500. Внеконкурсные заявки составили $ 693,308,400. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 500,000,000. Структура аукциона:

Наивысшая доходность векселей повысилась на 0.010% и составила 0.060 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) понизился до уровня 4.67 и продолжает оставаться выше средних (4.13) с января 2009 года, значений.

Ситуация на денежном рынке США изменилась не значительно. Общей тенденцией для всех типов векселей является небольшое повышение доходности на фоне понижения спроса. При этом спрос остается выше среднего.
Уменьшение количества долларов США на счете SOMA, т.е. в системе, оказывает поддержку роста курса доллара США. Баланс ФРС остается на постоянном уровне и по состоянию на 11 января составляет $ 2.9 трлн. долларов США.

Доллар США пользуется устойчивым спросом против своих основных конкурентов: евро и британского фунта. Инвесторы продолжают одалживать деньги правительству США под фактически нулевой процент. И хотя рост курса доллара на текущей неделе приостановился, фундаментальная тенденция остается без перемен, а возможные коррекции следует использовать для покупок доллара США.

На следующей неделе, 24 и 25 января, состоится заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. В настоящий момент ФРС США озабочена перезагрузкой рынка ипотечного кредитования. Однако маловероятно, что на данном заседании ФРС пойдет на расширение своего баланса и новую политику количественного ослабления. Скорее всего, ФРС будет предпринимать меры в рамках существующих условий, не прибегая к дополнительным покупкам ценных бумаг на открытом рынке.

Уважаемые коллеги! 19 января в 14:00 МСК состоится вебинар: Практический межрыночный анализ взаимосвязей финансовых рынков. В ходе вебинара будут рассмотрены взаимосвязи финансовых рынков с точки зрения межрыночного технического анализа. Будут намечены фундаментальные направления движения рыночных активов, в соответствии с текущей рыночной ситуацией. Основной упор будет сделан на перспективах движения доллара США к валютной корзине из 6 основных валют (EUR, GBP, JPY, CAD, CHF, AUD). Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: vebinars@hotmail.com