FX.co ★ В фокусе валютный рынок. – 8 мая 2012 года

Здравствуйте, уважаемые господа.

Как это не покажется вам странным, текущая ситуация на рынке, в целом, не изменилась. Конечно, с точки зрения краткосрочного трейдинга изменений произошло много, но с точки зрения фундаментального анализа никаких изменений фактически не произошло. Мировой рынок как находился под давлением, так и продолжает оставаться под давлением в сторону снижения. Выходившие в последнее время отчеты, в том числе слабый отчет по безработице и выборы во Франции, не добавили оптимизма рынкам, которые начали неделю с резкого снижения. Аксиома рынка, - что новости, вне зависимости от того, хорошие они или плохие, всегда работают в контексте рыночных настроений, - подтвердилась в полной мере. Казалось бы, ну что плохого в том, что экономика США прибавила в апреле 150 000 рабочих мест? Прибавила ведь! Чуть меньше, чем ожидали аналитики, - и что? Так нет же, рынок акций резко упал, а нефть WTI улетела под отметку в 100 долларов за баррель. На выборах во Франции победил Олланд, который Hollande и Азия распродает все валюты, кроме иены, и покупает доллар. Так ведь он только победил и еще ничего не сделал. Сказал, что выступает за рост экономики и создание рабочих мест, а не только за обрезание бюджета. Все эти события - еще одна иллюстрация того, что новости как таковые фундаментальным анализом не являются и прогнозирование реакции рынка без контекста других факторов - дело крайне неблагодарное.

В контексте текущих событий на финансовых рынках единственным островком относительной стабильности остается валютный рынок. Ситуация на рынке FOREX очень напоминает блеф: - когда игрок, начавший атаку, вдруг осознает, что на руках у него ничего нет и, скорее всего, он уже проиграл, но при этом продолжает атаку в надежде, что противник испугается и сбросит свои карты. Так и за текущим высоким курсом иностранных валют тоже ничего нет - воздух, хорошая мина при плохой игре. Прошу прощения у тех, кто в курсе, для тех же кто не знает, поясню основы рынка FOREX. Для роста иностранных валют против доллара США необходимы: разница в потенциале процентных ставок, рост товарных цен и высокие инфляционные ожидания. Так вот, не одного из этих факторов сейчас нет, и как бы не рос британский фунт, за его ростом ничего не стоит и не будет стоять, пока фундаментальные условия не изменятся, а никаких предпосылок для изменения условий пока нет: товарные цены находятся под давлением, разница в потенциале процентных ставок ничтожна,а инфляционные ожидания уменьшаются. Фактически, предшествующий рост фунта был обусловлен краткосрочными рыночными настроениями, сложно поддающимися прогнозированию.

В свете вышеизложенных факторов рассмотрим техническую картину на валютном рынке. Динамика британского фунта пока остается в рамках моего прогноза, сделанного на прошлой неделе. Отбившись от зоны 1.625 – 1.63, которая одновременно являлась верхней границей краткосрочного канала стандартного отклонения с диапазоном 1 σ, британский фунт начал снижаться и к настоящему моменту достиг середины этого канала на уровне 1.61. С технической точки зрения в данной ситуации, как обычно, есть два варианта: - 1) Дальнейшее снижение пары в зону 1.595 – 1.60; 2) Краткосрочное повышение котировки к зоне сопротивления 1.625– 1.63 с последующим снижением в зону поддержки 1.595 – 1.60. Следовательно: - трейдерам открывшим короткие позиции следует их удерживать, а трейдерам находящимся вне рынка следует продавать фунт на коррекциях к текущему движению, устанавливая стоп - ордера за уровнем 1.63.

Рассмотрим техническую картину, сложившуюся на курсе евро. В понедельник, предприняв неудачную попытку прорыва уровня 1.30, курс EUR/USD вновь пытается продавить этот уровень, при этом его значение находится в пределах долгосрочного понижающегося канала стандартного отклонения, что говорит о слабости европейской валюты. В краткосрочной перспективе можно предполагать следующие варианты развития событий: 1) повышение курса к уровню 1.32, при этом обновление локального максимума на уровне 1.3283 возможно, но маловероятно; 2) Прорыв котировки ниже уровня 1.30 с целью на уровне 1.28. Как и в случае с британским фунтом, трейдерам открывшим короткие позиции следует их удерживать, а трейдерам, находящимся вне рынка, следует продавать евро, используя для этого коррекции в направлении уровня 1.32 и устанавливая стоп ордера за уровнем 1.335.

В заключение рассмотрим техническую картину, сложившуюся на курсе австралийского доллара. В настоящий момент австралийский доллар пробил сопротивление на уровне 1.025 и устремился к нижней границе краткосрочного и среднесрочного канала стандартного отклонения, расположенных на уровне паритета к доллару США. В данной ситуации стратегия на рынке аналогична стратегиям на курсах фунта и евро: продавать австралийский доллар при повторном тесте уровня 1.025 и удерживать короткие позиции. В настоящий момент покупки иностранных валют против доллара США не являются целесообразными и будут противоречить фундаментальной картине рынка. Я также осмелюсь сделать предположение, что текущее снижение - это только начало более глубокого падения валютного рынка против доллара США, т.к. по моему мнению, курсы иностранных валют должны быть значительно ниже текущих значений.

Уважаемые господа! 10 мая в 17:00 МСК. Состоится вебинар: Взаимодействие рынка FOREX и товарных рынков.В ходе вебинара будут рассмотрены: закон паритета покупательной способности, принципы оценки мировых товарных цен при помощи товарных индексов. Взаимодействие товарных цен и курса доллара США. Взаимодействие товарных цен и иностранных валют. Вход бесплатный. Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: vebinars@hotmail.com