FX.co ★ Золото теряет уверенность

Воодушевленное предыдущим выступлением Бернанке, подчеркнувшего необходимость продолжения QE, золото взлетело к отметке $1300 за унцию. Однако нынешние заявления главы ФРС о том, что решение по объемам программы будет приниматься в зависимости от поступающих макроэкономических данных, вновь заставило сторонников быстрого восстановления котировок повесить головы.

В период пониженного спроса на рынке физического металла его судьба в полной мере определяется позицией центральных банков и движением капитала между различными сегментами финансового рынка. Последние макроэкономические индикаторы по США вселили умеренный оптимизм в сторонников продолжения восстановления ведущей экономики мира. Вместе с этим интерес к золоту как к объекту инвестиций снизился. Об этом можно судить по динамике запасов ETF-фондов, ориентированных на этот драгоценный металл.

В частности, запасы крупнейшего биржевого фонда SPDR Gold Trust подверглись очередной волне распродаж, сократившись до отметки 936,07 тонн, минимальной с февраля 2009 года.

Повышение импортных пошлин и введение запретов на кредитование для приобретения золота и изделий из него в Индии привели к сокращению спроса. В частности, ожидается, что по итогам второго полугодия 2013 года импорт драгоценного металла снизится до 372,5 тонн, что на 22% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.

Единственным светлым пятном на рынке физического актива оставался Китай, однако сокращение премий между ценами Шанхайской биржи и Лондонской биржи металлов до $20 говорит о некотором замедлении спроса. Совсем недавно премии доходили до $34-36 за унцию.

Технически реализация паттерна AB=CD на дневном графике обозначила зону важной поддержки, только преодолев которую котировки смогут продолжить падение.

Целевой ориентир модели, выделенной синим цветом, на 224-261,8% был выполнен в конце июня, после чего на графике начали формироваться новые графические конфигурации.

Одна из них, дочерняя модель AB=CD, обозначенная красным цветом, в качестве цели обозначала зону $1290-1310 за унцию, после достижения которой произошел небольшой разворот. Продолжение нисходящего движения приведет к трансформации паттерна в 5-0, при этом поддержка сможет быть выявлена при помощи третьей доминантной волны.

Что касается перевернутой модели 1-2-3, то более четкие рекомендации по ней можно дать исходя их анализа внутридневных временных интервалов.

В частности, на 4-часовом графике отчетливо виден паттерн Гартли (коррекция на 61,8%), целевым ориентиром по которому выступает отметка $1280 за унцию, или 78,6%. Если «быкам» не удастся закрепиться выше, то трансформация Гартли в Краба не состоится, а реализация первой модели – тревожный сигнал для покупателей. У них еще остаются шансы прорваться к уровням 127,2% ($1335) и 161,8% ($1380), но в целом потенциал восходящего движения выглядит ограниченным.

Возврат «медвежьих» настроений на рынок намечается в случае уверенного прорыва поддержек, расположенных на отметках $1260 и $1200 за унцию.