FX.co ★ Рубль комплексует перед евро

Воспользовавшись сильными макроэкономическими данными по еврозоне и стабильностью российской валюты, курс EUR/RUB впервые с декабря 2009 года превысил отметку 44 рубля.

Слабость «деревянного» по отношению к единой европейской валюте обусловлена укреплением курса евро на международном рынке. Сильные данные по индексам деловой активности (PMI) стран еврозоны и сообществу в целом, скачек промышленного производства в Германии, прирост которого оказался существенно выше прогнозов экспертов, снижение безработицы в Испании, стабилизация ситуации в Греции, а также нежелание Европейского центрального банка дальше ослаблять денежно-кредитную политику, повышают оптимизм инвесторов по поводу дальнейших перспектив национальной валюты региона.

Следует также отметить, что евро отыгрывает слабость доллара США, возникшую в связи с уменьшением вероятности скорого сворачивания программы количественного смягчения (QE) в Соединенных Штатах. Несмотря на ряд последних выступлений представителей ФРС, нейтралитет FOMC и слабость последних данных по американскому рынку труда позволяют предположить, что сокращение объема покупок облигаций вряд ли произойдет в сентябре текущего года, как это ранее предполагал рынок.

Однако среднесрочные перспективы единой европейской валюты особого оптимизма не вызывают. Сам по себе выход экономики еврозоны из рецессии не будет свидетельствовать о том, что ее состояние лучше американской. Следует также учитывать, что QE рано или поздно будет свернута, что приведет к укреплению гринбек. На мой взгляд, потенциал роста EUR/RUB ограничен областью 45-46 руб., что подтверждается техническими исследованиями.

На недельном графике период, начиная с конца мая по август 2013 года, ознаменовался выходом пары из границ долгосрочного торгового диапазона 39-42 руб. за евро. Последующая коррекция с отбоем от уровня поддержки, который ранее выполнял функции сопротивления, еще больше убедил «быков» в наличии потенциала для восходящего движения.

В результате обновления июльского максимума сформировался паттерн AB=CD, первоначальной целью которого является уровень 44,3 (127,2%). При его успешном преодолении у пары сохраняется потенциал роста к отметкам 44,9 (161,8%) и 46 (224%). А вот движение к 46,7 (261,8%) пока выглядит проблематичным ввиду среднесрочных фундаментальных перспектив евро.

На дневном графике перевернутый паттерн Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%) в качестве целевого ориентира восходящего движения выделяет уровни 44,3 (127,2%), 44,9 (161,8%) и 46 (224%). Два последних из них совпадают с целями, выявленными на недельном временном интервале.

Следует также отметить реализацию модели «Обман-выброс», обратной паттерну 1-2-3, а также возможность краткосрочного разворота исходя из условий образования торговой системы Anti-Turtles.

О дальнейших перспективах евро и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».