FX.co ★ «Хитрый» ход ФРС: осадить экономику США с помощью банков? Но это регресс!

По мнению аналитиков, Федрезерв поступил недальновидно, разрушительно воздействуя на американскую экономику посредством банковского сектора. В итоге депозиты в американских банках сократились на $472 млрд. По оценкам специалистов, это крупнейший отток капитала за последние 39 лет.

По словам Лоуренса Макдональда, бывшего вице-президента корпорации Lehman Brothers, если американские власти не остановят отток вкладов, то банкротство грозит «как минимум 50 банкам». При этом реальный сектор экономики США сползает в рецессию, предупреждают специалисты.

Катализатором обвала на финансовых рынках и роста напряженности стал мартовский крах Silicon Valley Bank (SVB). При этом запустилась цепная реакция, а бумаги других участников рынка с похожими инвестпортфелями резко подешевели. На этом фоне власти заговорили о системном кризисе, хотя в дальнейшем эти опасения не подтвердились.

Федрезерв принял меры и запустил программу срочного финансирования (BTFP). Кредитным организациям, испытывающим проблемы, предложили целевые заимствования для возврата депозитов.

Однако многие банки оказались заложниками повышения ставок ФРС. Это нанесло удар финансовому сектору США, но позже удалось минимизировать негативные последствия. Главной проблемой стало ускорение инфляции, которую власти пытаются замедлить увеличением ставки. В результате кредиты, которые выделила ФРС, подорожали, а государственные ценные бумаги подешевели. Это способствовало увеличению убытков.

Недальновидная политика Федрезерва привела к тому, что многие финансовые институты игнорировали кредитные риски. Фирмы рассчитывали на то, что регулятор предоставит дешевое фондирование при угрозе банкротства. Однако чуда не случилось, и многим компаниям и управляющим активами банков пришлось выпутываться из сложной ситуации.

В настоящее время экономисты заявляют об отсутствии проблем для крупных банков. По мнению экспертов, в первую очередь разорение грозит региональным финучреждениям. Напомним, что региональные банки являются основными кредиторами малого и среднего бизнеса, который обеспечивает 40%–50% ВВП. Ухудшение финансирования бизнеса снижает интерес инвесторов и замедляет экономический рост. По оценкам аналитиков, в подобной ситуации экономика понесет значительные потери.

Валютные стратеги Bank of America ожидают во втором полугодии 2023 года умеренного спада американской экономики. Однако существуют более пессимистичные сценарии, согласно которым она впадет в затяжную рецессию (на четыре–пять лет). Причина – рекордный госдолг США.

По предварительным оценкам, государственный долг Америки продолжит расти даже при ограничении расходов. При этом средства на его обслуживание сокращаются, а их дефицит усиливается.