FX.co ★ Китай: миру доллар не нужен! Он госдолгом США перегружен!

По словам представителей издания Asia Times, в ближайшее время «доллар перестает быть эффективным инструментом влияния США». По мнению китайских аналитиков, на американскую валюту сильно давит гигантский госдолг США.

Значит, Китай уверен, что в скором времени роль гринбека будет незначительной? Что USD подкосит геополитическая напряженность во всем мире? Это возможно, но маловероятно. Доллар пережил столько катаклизмов, побывал в таких финансовых передрягах, что и не снилось! И по-прежнему живее всех живых!

В настоящее время власти ряда азиатских стран рассматривают варианты снижения зависимости от USD. Отметим, что к концу 2023 года доля юаня в торговых расчетах России с третьими странами, за исключением КНР, взлетела до 25%. Что касается двусторонней торговли России с Китаем, то она почти полностью проводится в национальных валютах. С другими государствами похожая ситуация. В ноябре прошлого года Китай и Саудовская Аравия подписали договор о свопе в национальных валютах, направленный на расширенное использование своих валют в экспортно-импортных операциях.

По оценкам аналитиков, за последние 20 лет доля валютных резервов Центробанков, хранящихся в долларах, составила менее 60%. Это самый низкий показатель за отчетный период. При этом в начале XXI века она превышала 70%. Такое падение не слишком критичное, но вполне ощутимое. По мнению специалистов, оно свидетельствует об уменьшении американского влияния в глобальной экономике.

Вместе с тем увеличивается экономическое влияние стран БРИКС, подчеркивают в Asia Times. В 2023 году пять государств, входящих в эту организацию, обогнали страны «Большой семерки» по своим показателям доли в глобальном ВВП по паритету покупательной способности. В 2024 году в объединении насчитывается больше стран, чем в прошлом году, следовательно, экономическое влияние БРИКС будет расти.

Немаловажную роль в снижении влияния доллара сыграл российско-украинский конфликт. После его начала в феврале 2022 года Соединенные Штаты ввели против России беспрецедентные санкции, в том числе запрет на покупку USD и арест зарубежных российских активов. В Asia Times уверены, что заморозка суверенных активов негативно повлияет на гринбек в долгосрочной перспективе. Это заставит некоторые страны сократить свои вложения в доллар и отказаться от использования американской валюты в торговых расчетах.

Масла в огонь добавляет сокращение доли США в мировом производстве. При этом развивающиеся страны, в частности Китай, обгоняют Америку и ее западных партнеров по ряду параметров. Согласно оценкам аналитиков, в данный момент КНР – ключевой торговый партнер для более чем 120 стран. Сейчас объемы экспорта Поднебесной превышают $3,6 трлн. На этом основании в Asia Times допускают, что в гонке за доминирование в мировой торговле США могут отстать от Китая.

За последние 20 лет доля Поднебесной в глобальной экономике выросла более чем вдвое, до 18,5%. Это внушает оптимизм аналитикам и участникам рынка. При этом доля США (по уровню паритета покупательной способности) сократилась до 15,5% с прежних 20,1%.

Однако больше всего опасений вызывает ситуация с американским госдолгом. Его масштаб ужасает экспертов: каждый год объем госдолга США бьет рекорды. При этом американские власти выпускают все больше казначейских банкнот и облигаций, чтобы покрыть текущие государственные расходы. В настоящее время госдолг США превышает $33 трлн. Данный показатель составляет 123% годового объема производства страны.

На этом фоне Федрезерву, в том числе для борьбы с галопирующей инфляцией, приходится повышать процентные ставки. В итоге американский госдолг становится очень дорогим в обслуживании. Напомним, что за последние несколько лет Америка находилась на грани дефолта из-за непомерно раздутого госдолга.

В сложившейся ситуации гринбек может проиграть на глобальной финансовой арене, хотя он по-прежнему остается главной валютой на мировых рынках. На его долю приходится 88% общемировых транзакций. Однако многие незападные страны готовы полностью перейти на расчеты в национальных валютах, чтобы снизить зависимость от USD. Некоторые азиатские государства предлагают использовать юань или другие валюты стран БРИКС как альтернативу доллару.

К такому решению эти страны могут прийти, если Казначейство США конфискует замороженные российские активы. На этом фоне усилятся противоречия между азиатскими государствами и странами Запада. Эксперты допускают, что в будущем роль доллара существенно снизится, и это падение будет самым значительным со времен Второй мировой войны.