FX.co ★ Доллар США упал на прошлой неделе на фоне роста надежд на снижение процентной ставки

Ослабление ценового давления в США возродило ожидания снижения процентных ставок, что способствовало падению курса доллара против нескольких основных валют в течение недели, заканчивающейся 16 августа. Доллар ослаб против евро, британского фунта, австралийского доллара, канадского доллара и шведской кроны, сохраняя стабильность против японской иены и швейцарского франка. Индекс доллара (DXY) также отметил четвёртую подряд неделю снижения.

Индекс доллара, который измеряет силу доллара по отношению к шести ключевым валютам — евро, британскому фунту, японской иене, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку — упал на 0,72% в течение недели, заканчивающейся 16 августа. Евро, который составляет почти 58% индекса, сыграл наиболее значительную роль в этом снижении.

Начиная с уровня 103,14 9 августа, DXY упал до 102,40 в течение недели. В понедельник он достиг недельного максимума 103,31, а к среде опустился до 102,27.

Данные, опубликованные во вторник Бюро статистики труда США, показали снижение цен на уровне производителей до 0,1% в июле с 0,2% в предыдущем месяце. Рынки ожидали стабильной инфляции производителей на уровне 0,2%. Базовый компонент неожиданно остался без изменений, в отличие от ожидаемого снижения до 0,2% с 0,3% в предыдущем месяце.

Среда принесла данные от Бюро статистики труда, которые показали снижение годовой инфляции потребительских цен до 2,9% в июле, вопреки ожиданиям сохранения на уровне 3%. Базовый компонент также снизился, как и ожидалось, до трехлетнего минимума 3,2% с 3,3% в июне. В месячном исчислении инфляция восстановилась до 0,2% с -0,1% в июне, базовый компонент также увеличился до 0,2% с 0,1%.

Это ослабление ценового давления привело к снижению DXY до 102,61 к закрытию вторника и до 102,60 в среду.

Между тем данные, опубликованные в четверг Министерством труда США, показали снижение заявок на пособие по безработице до 227 тыс. за неделю, заканчивающуюся 10 августа, что превзошло рыночные ожидания в 235 тыс. и уровень предыдущей недели в 234 тыс.

Бюро переписи населения США также сообщило о росте розничных продаж на 1% в июле, значительно выше рыночных ожиданий в 0,3%, после снижения на 0,2% в предыдущем месяце. Эти данные подчеркнули силу американской экономики, помогая DXY подняться до 103,04 на закрытии четверга.

Однако в пятницу DXY вновь упал после разочаровывающих данных о разрешениях на строительство и начале строительства жилья. Данные Бюро переписи населения США за пятницу показали снижение разрешений на строительство на 4% в месячном исчислении по сравнению с ростом на 3,9% в предыдущем месяце. Начало строительства жилья также снизилось на 6,8% после роста на 1,1% в предыдущем периоде. В результате DXY закрыл неделю на уровне 102,40.

Пара EUR/USD увеличилась на 1,03% за неделю, заканчивающуюся 16 августа, на фоне ослабления доллара и возобновления ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системой, а также обеспокоенности по поводу роста инфляции в еврозоне. Евро вырос с $1,0916 9 августа до $1,1028 к 16 августа, торгуясь в диапазоне от 1,0911 до 1,1048. Опубликованное Reuters исследование, показавшее меньшую вероятность снижения ставок ЕЦБ по сравнению с рыночными ожиданиями, также поддержало евро.

Рост инфляции в Великобритании в июле, хотя и ниже ожиданий, и рост ВВП в соответствии с прогнозами, наряду с сильными данными о рынке труда, вызвали сомнения в траектории снижения ставок Банка Англии. Это помогло фунту стерлингов укрепиться более чем на 1,45% против доллара за неделю с 10 по 16 августа. Пара GBP/USD выросла с 1,2759 9 августа до 1,2944 на следующую пятницу, торгуясь в диапазоне от минимума 1,2746 в понедельник до максимума 1,2947 в пятницу.

Ослабление доллара США, обусловленное индексом потребительских цен (CPI), и неожиданно сильное восстановление потребительской уверенности в Австралии также привели к росту пары AUD/USD на 1,43% за неделю, заканчивающуюся 16 августа. Пара выросла с 0,6572 9 августа до 0,6666 16 августа, при этом недельный диапазон торговли составлял от минимума 0,6565 в понедельник до максимума 0,6672 в пятницу. На фоне спекуляций по поводу нежелания Банка Японии повышать процентные ставки на фоне значительной рыночной волатильности, вызванной сворачиванием сделок carry trade, японская иена ослабла по отношению к доллару США на неделе, заканчивающейся 16 августа. Пара USD/JPY колебалась между 146,07 в среду и 149,40 в четверг, в конечном итоге закрыв неделю на уровне 147,58, по сравнению с 146,61 на предыдущей неделе. Это ослабление произошло несмотря на то, что темп роста ВВП Японии во втором квартале вырос на 0,8%, превзойдя рыночные ожидания.

На этой неделе валютные рынки будут подвержены влиянию различных данных, включая протоколы заседания Резервного банка Австралии, обновления по торговле и инфляции в Японии, а также индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии. Однако основное внимание будет сосредоточено на протоколах заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (FOMC) США, которые будут опубликованы в среду, и на анализе денежно-кредитной политики, ожидаемом на симпозиуме центральных банкиров в Джексон-Хоул позднее на неделе. На фоне сильных надежд на снижение ставок индекс доллара снизился до 102,16 по сравнению с 102,40 в прошлую пятницу. Пара EUR/USD поднялась до 1,1036, а пара GBP/USD - до 1,2946. Пара AUD/USD укрепилась до 0,6695. Напротив, пара USD/JPY снизилась до 146,15.