FX.co ★ Доходность казначейских облигаций снижается на фоне полного контроля Конгресса США демократами

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в среду снизилась до 4,93%, поскольку трейдеры отреагировали на полную победу демократов на промежуточных выборах в Конгресс. Хотя победа демократов повышает вероятность ужесточения регулирования — в частности, в секторе AI, — она также рассматривается как фактор, ограничивающий возможности для дополнительных налоговых послаблений и новых государственных расходов, что, в свою очередь, снижает опасения по поводу роста объёмов федеральных заимствований. Одновременно более жёсткое регулирование в сфере AI может ослабить перспективы экономического роста и уменьшить необходимость дальнейшего повышения процентных ставок.

Текущие рыночные котировки отражают примерно 77‑процентную вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы в декабре на 25 базисных пунктов, по сравнению с около 84% неделей ранее. Отдельно Министерство финансов США в понедельник заявило, что теперь ожидает занять 618 млрд долларов в четвёртом квартале, что на 10 млрд долларов меньше прогноза, сделанного в августе. Пересмотр в сторону понижения в первую очередь связан с более высоким, чем ожидалось, стартовым остатком наличных средств, частично компенсированным более слабыми прогнозируемыми чистыми денежными потоками. Однако, если не учитывать эффект от этого увеличенного начального денежного резерва, потребности в заимствованиях в четвёртом квартале на 24 млрд долларов выше, чем оценивалось ранее.