FX.co ★ Как, когда и почему?

Всегда приятно осознавать, что оказался прав. Новость, конечно, второй свежести, но все же напомню читателям, что заседание «Комитета по кислороду», прошедшее на прошлой неделе, неожиданностей, по крайней мере мне, не принесло. Шоу  и реакция на него зрительного зала полностью соответствовали моим ожиданиям, что, конечно, тешит самолюбие, но еще более приятным было конвертировать свои ожидания в звонкую монету. Суть моей торговой идеи заключалась в том, что в этот раз ФРС решит рынки не нервировать и фонда отыграет свое падение, что в конечном итоге приведет к снижению курса евро и обновлению им локальных минимумов. Так оно, собственно, и произошло, и на прошлой неделе евро обновил минимум, после чего еще раз обновил свой минимум, наконец, продавив поддержку на 1.22. Ну а рынок американских акций в очередной раз обновил свой исторический максимум, что произошло после выхода данных по ВВП США показавших окончательную оценку роста ВВП на уровне 2.7% в годовом исчислении. Впрочем, глядя на графики и в экономический календарь, обновление рынком акций нового максимума предсказать быть нетрудно, и хотя аналитики не угадали с потребительской уверенностью американцев, оценка ВВП США преподнесла положительный сюрприз.

Говорят, что если мартышек  заставить кидать дротики на повышение и понижение стоимости рыночных активов, то они справятся с рыночным анализом не хуже аналитиков. Так-то оно так, но тогда мартышек надо включить в торговую систему в качестве элемента и строго следовать тем сигналам, которые эта система выдает. Так что основная проблема не в том, что аналитики не умеют прогнозировать рынки, а в том, что у трейдера отсутствует торговая система. С другой стороны, если у трейдера есть система, то зачем  ему советчики? В принципе, наиболее прибыльными торговыми системами во все времена были и будут «trend is our friend» и «куй железо, не отходя от кассы», т.е. другими словами, найди тренд, возьми две третьи от его движения и отправляйся отдыхать. По большому счету, трейдеру больше ничего и не надо, а все остальное от лукавого, но именно поиск тренда и его идентификация является сложнейшей задачей, которую решить труднее всего, вот тогда-то и нужен нетрадиционный совет, отвечающий на вопросы «как, когда, и почему?». Особенно остро на первый план выходят эти вопросы, когда тенденция подходит к своему истощению и наступает тот неприятный момент, требующий от трейдера отдать рынку часть заработанного, и, как мне кажется, именно такой момент наблюдается на рынках сейчас. Поэтому предложу читателю свою версию, а уж принимать ее или нет, должна ответить ваша торговая система. Итак, отвечу на поставленные выше вопросы. 

Как валютный рынок пойдет на коррекцию? - Вариантов разворотных фигур великое множество, но проблема заключается в том, что большинство из них можно распознать только постфактум, когда поезд уже ушел. Именно этим грешат книги по теханализу, показывая паттерны на истории. Тем более сложной представляется задача, когда речь идет о коррекции, длинна которой значительно короче основного тренда, а время жизни меньше. Не успел торговец идентифицировать двойное дно, как тут же получил второе дно в виде бонуса, а известный паттерн «три индейца» от Линды Рашке с завидной регулярностью преобразуется в паттерн «три индейца и папуас». Причем хорошо, если там, куда папуас пошел в гости, стоит закрытый шлагбаум в виде стопа, в противном случае рынок лёгким движением превращает папуаса в элегантный «margin call». Поэтому как именно рынок пойдет на коррекцию, абсолютно неважно. Причем, что интересно, чем менее развита у трейдера фантазия, тем больше денег в конечном итоге ему удастся сохранить и заработать. Хорошей подсказкой здесь могут быть настроения трейдеров, как только 70% и более торговцев займут определенную позицию, то недели через две или даже три можно будет ожидать и разворота. Но не ранее того, потому как большинство трейдеров всегда не право, а значит, рынок сначала опустошит их карманы и только потом пойдет на разворот. Сейчас, кстати, позицию на покупку евро занимают 66% торговцев, и это говорит о том, что евро пока не готово к коррекции и очень вероятно пощупает дно ниже 1.20. 

Когда возможно начало коррекции? - В принципе, трейдеру не стоит заморачиваться с этим вопросом, это дело аналитиков - определять временные сроки, и если говорить о текущем моменте, то для начала значимой среднесрочной коррекции необходим ряд фундаментальных факторов, как-то изменение направления динамики нефти или разочарование политикой одного из двух основных центральных банков. Как мы знаем, на носу новогодние праздники, а Рождественский сочельник начинается сегодня вечером, поэтому не стоит ожидать осмысленных движений от рынка. Конечно, можно предположить, что кто-нибудь из валютных дилеров крупных банков, накушавшись на корпоративном банкете салата «Оливье», под тяжестью съеденного уткнется носом в «0» на клавиатуре и продаст несколько сотен миллионов долларов, но вероятность такого события, как мне кажется, очень незначительна, и поэтому не будем на это рассчитывать. Да и такое событие если даже произойдет, вряд ли сможет изменить курс евро на продолжительное время. Поэтому наиболее ранний срок начала коррекции может быть связан с заседанием ЕЦБ от 22 января 2015 года, когда рынкам, наконец, надоест слушать про количественное смягчение, которое никто не видел, и трейдеры начнут скупать евро, потому что лапшу с ушей больше складывать некуда. Впрочем, нехватка тары для лапши уже относится к причинам.

Почему евро должно начать свою коррекцию? - Любой трейдер, прикупивший на досуге евро, найдет массу ответов на этот вопрос, и большинство из них будут неправильными, но основной ответ будет звучать примерно так: евро уже очень долго падает и достиг мощной поддержки. Однако ни одна поддержка не способна остановить снижение евро сама по себе, ибо никто не видел Марио Драги, заливающим бетон на уровне 1.22.   Покупающим сейчас евро я бы хотел напомнить, что в самом начале своего существования евро стоил 0.9 доллара, т.е. на 23 фигуры меньше, чем сейчас. Так что поддержка находится на уровне паритета с долларом, но не думаю, что открыть сейчас позицию на покупку и потом пытаться переждать трудные времена, заложив в ломбард квартиру и машину, это хорошая идея. Основная причина, по которой европейская валюта может пойти на коррекцию, заключается в том, что слова ЕЦБ расходятся с его делами, а на старт программы «QE» ЕЦБ пока не получил отмашки из Вашингтона. Если программа не начнется в январе, а баланс ЕЦБ будет по-прежнему находиться на уровне около 2 трлн (сейчас он составляет 2.134 трлн), это может подорвать веру рынков в серьезность намерений ЕЦБ. Кстати, несмотря на то, что за последние десять дней баланс увеличился на 100 млрд, все, что сделал ЕЦБ, так это многократно произнес «халва» и поменял шило на мыло, т.е. заменил программы «долгосрочного рефинансирования» на программы «целевого долгосрочного рефинансирования». Вторая причина, по которой евро может начать среднесрочный рост, это рост нефтяных котировок. Но на нефтяном фронте для евро тоже все несладко, судя по заявлениям из Саудовской Аравии, нефть может стоить и 20 долларов за баррель, а при таком раскладе евро будет в районе паритета с долларом США, а про рубль я лучше вообще промолчу. В заключении я хотел бы сказать, что новогодние и рождественские каникулы не очень хорошее время для торговли, но если очень хочется, то продавать евро сейчас лучше, чем его покупать, ну а «как, когда и почему?» - покажет трейдеру его торговая система. Ибо каждый трейдер своей торговой системой жив будет. Аминь. С Рождеством Христовым!