FX.co ★ На дне – coming soon

Последние несколько недель и месяцев, если не сказать лет, в центре внимания находится Греция. Когда вы читаете эти строки, скорее всего, вам уже известно – быть или не быть первому в истории дефолту страны Еврозоны. Мне же это пока неведомо, и даже мой хрустальный шар, который обычно довольно точно отвечает на поставленные вопросы, сегодня категорически отказывается на них отвечать. Если еще в пятницу вероятность отказа Греции платить по обязательствам оценивалась в 40%, то к вечеру вторника она достигла уже 90%, причем время истекает с каждой минутой.

Объявив референдум по вопросу "Принимать или нет меры жесткой экономии?", греческое правительство стало нерукопожатным в среде европейских бюрократов, которые привыкли обтяпывать свои делишки в тиши кабинетов, при этом особо с народом не советуясь. Поэтому решение спросить у народа – хочет ли он в очередной раз принять горькую и, самое главное, бесполезную пилюлю – вызвало у чиновников Евросоюза настоящий шок. Эмоции начали зашкаливать, причем лгали, комментируя происходящее, абсолютно все. Особенно старались выйти сухими из воды чиновники высшего звена, дошло до того, что председатель Еврокомиссии Юнкер заявил, что якобы кредиторы не требовали у Греции снижения пенсий. Хотя любой школьник, знакомый с политикой либералов, знает, что именно в пенсии и социальные выплаты они запускают руки в первую очередь. «Что делать будем?», «Как что, бабушек бомбить! По двадцать центов отнимать, десять бабушек – два евро!». Ну а если поднять пенсионный возраст до 100 лет, то пенсии вообще платить не придется.

Именно так действует большинство сторонников либеральной экономической модели, что на Западе, что в России. При этом они считают свою работу настолько важной, что при каждом удобном случае не забывают напомнить налогоплательщикам, что те несколько сотен тысяч евро в год, которые они получают за семичасовой рабочий день, сорокадневный отпуск и бонусы, совершенно недостаточны, для того чтобы качественно решать задачи по уменьшению уровня жизни населения.

Естественно, что как только новое правительство Греции отказалось идти на требования кредиторов, подконтрольные средства массовой информации начали старательно демонизировать греков. Они, мол, и ленивые, и работать не хотят, и Ципрас – троцкист, и т.д., и т.п. Но на самом деле проблема имеет две стороны. И дающий в долг без проверки кредитоспособности заемщика под гарантии третьей стороны – не меньший мошенник, чем заемщик, подделывающий документы для получения кредита. Кстати, ни Ципрас, ни большинство граждан Греции, ничего не подделывали, и уж если вскрылись подтасовки, то где уголовные дела по фактам хищения средств? Нет таких дел, и почему-то госпожа Меркель не настаивает на создании международного трибунала ЕС по факту данных преступлений?

Проблема в том, что рецепты от МВФ и «тройки» не принесли желаемого результата ни одной стране. Стенания российских либералов о том, что благодаря этим мерам удалось восстановить экономику таких стран, как Испания, Португалия и Ирландия, не имеют ничего общего с действительностью. Да, результаты есть, но они мизерные и практически никак не отразились на жителях этих стран, за исключением, пожалуй, только жителей Ирландии. Кто с этим не согласен, может ознакомиться со статистикой безработицы, размером государственного долга и уровнем ВВП, благо, эти данные есть в открытом доступе. Полагаю, что эти страны могут только мечтать о российской экономике – «разорванной в клочья». А то, что гособлигации стали дороже, так в этом заслуги МВФ и «тройки» нет. За это надо сказать спасибо ФРС и Банку Японии, благодаря которым происходили покупки этих активов, и еще большой вопрос, что будет с этими бумагами, когда программы количественного смягчения прекратят свое существование?

Если посмотреть на то, как развивалась греческая задолженность, то окажется, что ее график в динамике точно такой же, как у других стран. Например, США с 2008 по 2015 годы, при президенте Обаме, увеличили долг в два раза – и ничего. В европейских странах ситуация аналогичная, а вот с Греции, как с России, спрашивают по гамбургскому счету, ибо, по мнению спрашивающих, что позволено Юпитеру, то не позволено быку. Как с этим бороться? Сложно, но можно, просто в ЕС любят пожестче, европейцам такое отношение нравится. Вот и с Ципрасом готовы были договориться, но тот уперся: «пусть народ решает», – не понимает, что в ЕС его скорее распнут вместе с Грецией, чем позволят грекам самим что-нибудь решить.

Если говорить о государственных долгах, то, например, японский госдолг вообще не поддается описанию и измеряется в квадриллионах, если кто не знает, то это значение идет за триллионом. При этом банк Японии перешел к прямым покупкам на рынках не только государственных облигаций, но и акций, и к 2017 году собирается стать владельцем всех японских корпораций. Причем Курода искренне удивляется тому, как работает количественное смягчение. «Никто не знает почему, но это работает», – заявил он не далее как в понедельник. Более того, главный японский банкир полон решимости печатать деньги до победного конца, под которым подразумевается достижение инфляцией уровня в 2%. Нет, ну это понятно, страна эмитирует резервную валюту и может себе многое позволить. С точки зрения белого колониста, обмен стеклянных бус на золото и слоновую кость всегда будет весьма справедлив, и его возмущение вполне искреннее: «Почему эти дикари не хотят давать за бусы хорошую цену?»

Между тем за греческими баталиями из поля зрения информационных агентств почти ускользнуло падение фондовых рынков по причине нешуточного снижения рынка акций в Китае. С середины июня китайские индексы падают в цене, и в конце концов вместе с Грецией они потащили за собой американский рынок акций. Аналитики, правда, объявили это происками Ципраса и Ко, но сдается мне, что китайского керосина в ситуации не меньше, если не больше. Если нашим китайским партнерам все же удастся подпалить американскую мечту с другого конца, то полыхнуть может не по-детски, и тогда намерения Джерома Пауэла поднять ставку по федеральным фондам уже в сентябре и еще раз в декабре так и останутся мечтами. Мол, хотели сделать как лучше, но получилось как всегда. Тут как бы на дне не оказаться, причем уровень 1600 на индексе S&P500 через некоторое время вполне может оказаться мансардной пристройкой к чердачному помещению.

Если подобный сценарий будет реализован и рынки акций продолжат свое снижение, то стоит обратить внимание на японскую иену. Что будет с Грецией и евро – никому неизвестно, а вот пара USD/JPY вполне может повторить прошлогоднюю судьбу европейской валюты, техническая картинка на ней почти под копирку, рекомендую посмотреть. Возможно, нам удастся если не разбогатеть, то хоть профитом поживиться, а в остальном – мир вашему дому, берегите депозиты и будьте счастливы.