FX.co ★ 10 дефолтов за полвека: много или мало?

Дефолт – это синоним невыполнения полностью и в оговоренный срок финансовых обязательств со стороны частного лица, компании или государства. В случае с государством дефолт означает, что страна не в состоянии погасить свои долги или вовсе отказывается от них. Вашему вниманию предлагается подборка крупных государственных дефолтов, произошедших после Второй мировой войны.

1. Германия, XX век. Все прошлое столетие Германия или воевала, или восстанавливалась после войн, а выплату по послевоенным долгам смогла завершить только в октябре 2010 года. По времени это почти век после начала Первой мировой войны. В 1919 году был подписан Версальский мирный договор, по которому Германия обязалась выплатить 269 млрд марок. После прихода к власти Адольфа Гитлера все выплаты прекратились и возобновились только после Второй мировой войны. В итоге с 1990 по 2010 годы было выплачено почти €200 млн процентов, а 3 октября 2010 года проведен завершающий транш.

2. США, 1971. В экономике США были ситуации, когда страна объявляла о дефолте. Наиболее значимый из них произошел в 1971 году. В середине 1960-х годов президент Франции Шарль де Голль решил обменять долларовые резервы страны и поставлял в США валюту кораблями. Этот пример оказался заразительным, ему последовали Германия и множество других стран. В августе 1971 года американскому президенту Ричарду Никсону пришлось объявить дефолт. После этого цена золота подскочила, а доллар девальвировался почти на 70%.

3. Мексика, 1982. В середине 1970-х доходы мексиканской нефтяной промышленности составили свыше 70% от общего экспорта. Однако средства для реализации масштабных проектов внутри страны, финансирования госпредприятий и осуществления импорта оборудования Мексика занимала у других стран, и к началу 80-х внешний долг страны составил $90 млрд. При падении цен на энергоносители Мексика стала крупнейшим должником. Национальная валюта девальвировалась, гиперинфляция достигала 3700% в год. Дефолт привел к отказу от модели государственного капитализма и к проведению ряда экономических реформ.

4. Югославия, 1983. Причиной дефолта в Югославии, как и в Мексике, стал нефтяной кризис. Валютных поступлений от экспорта не хватало для покрытия огромного долга: к концу 1982 года он составлял $20 млрд. В этом же году в ситуацию вмешался Вашингтон, и тогда правительство Югославии объявило дефолт и мораторий на 90 дней для погашения долга. После этого Белград сумел оплатить долги перед частными иностранными банками и подписать с ними соглашения о реструктуризации остальной задолженности.

5. Бразилия, 1987. В феврале 1987 года президент Бразилии Жозе Сарней заявил о приостановлении выплат по иностранным займам. Сумма внешнего долга страны на тот момент достигла $67 млрд. К концу того же года ситуация разрешилась путем заключения новых договоров с иностранными банками. В итоге Бразилия начала платить проценты, а основной долг реструктуризировала.

6. Россия, 1998. После распада СССР Россия вынуждена была обращаться за займами. К концу 1997 года внешние и внутренние долги РФ равнялись 50% ВВП страны – в сумме более $350 млрд. Резко упали правительственные доходы из-за снижения цен на сырье, а по причине кризиса иностранные кредиторы отказывали в займах. В июле 1998 года Россия получила кредит от МВФ на $17,1 млрд, но в августе рубль обвалился, а правительство объявило технический дефолт. В результате дефолта курс рубля упал к доллару в 4 раза, бюджет потерял более 50 млрд рублей, а ВВП обрушился на 10%.

7. Аргентина, начало 2000-х. В конце XX века Аргентину неоднократно захлестывали волны девальвации. Для стабилизации экономики проводились реформы. Результатом стало уменьшение уровня инфляции с 5000% в 1989 году до 1% в 1997 году, однако госдолг страны составлял $132 млрд. Летом 2001-го Аргентина получила кредит от МВФ на $8 млрд, но почти сразу, поняв его бесполезность, фонд отказался переводить очередной транш. В итоге, пытаясь погасить долг средствами из пенсионных фондов и не получив результата, в 2003 году Аргентина объявила дефолт по долгам МВФ.

8. Молдавия, 2002. Когда в 2001 году Молдавия пропустила сроки выплаты по еврооблигациям, она начала постепенное сокращение покупок ценных бумаг. В июне 2002-го страна заявила о дефолте по бондам на сумму в $70 млн. Без объявления дефолта Молдавии пришлось бы ежегодно выплачивать проценты по долгам, составляющим порядка 70% от всего бюджета. Через месяц, после принятия соглашение о реструктуризации, страна получила отсрочку для погашения долга.

9. Эквадор, 2008. В указанном году президент Эквадора Рафаэль Корреа заявил о дефолте в стране, отказавшись выплачивать $30 млн по иностранным облигациям. Бумаги были названы нелегитимными. Это определение было также дано внешнему долгу страны в размере $10,6 млрд, который президент предлагал реструктуризировать. Однако в феврале 2009-го Эквадор охватил новый дефолт: правительство отказалось выплачивать $135 млн долга. Только в мае 2009 года у страны получилось выкупить 91% дефолтных облигаций с большой скидкой.

10. Греция, 2012. Самыми громкими дефолтами последних лет славится Греция. Проблемы в ее экономике ставят под угрозу благополучие многих стран ЕС. В 2012 году страна дважды объявляла дефолт – в феврале и декабре – на общую сумму в $177 млрд. В целом соотношение долга к ВВП Греции к концу 2011 года превысило 140%. Страна продолжительное время скрывала этот факт и имела возможность получать новые кредиты, пока обман не раскрылся. Потом, после отказа в траншах, греческое правительство попросило помощи у Евросоюза, и его лидеры отнеслись с пониманием к ситуации в стране.