FX.co ★ Джанет Бурерождённая, разбивающая оковы Трампа

Подошло время подвести итоги недели и последний раз взглянуть на прошедшие события. В понедельник в США был выходной праздничный день, поэтому рынки инерционно шли в сторону укрепления доллара. В центре внимания инвесторов стал Китай, сумевший нарастить экономику в 4-м квартале на 6,5% против ожидания 6,2%. Промышленное производство в Китае в ноябре возросло с 7,0% г/г до 7,3% г/г. Снизились розничные продажи: 4,6% г/г против 5,0% г/г в октябре. Уровень безработицы сохранился на 5,2%. И пусть в этот день индекс доллара практически не изменился (-0,01%), в полной мере отработка риска начнётся со следующего дня, когда доллар упадёт на 0,31% и лидером дня станет евро с результатом 52 пункта роста.
Во вторник правительство Испании определило районы Мадрида, Андалусии, Арагона, Кастилии и другие зонами бедствия из-за снежной бури и мороза -35 градусов в горах и -12 у моря. Перед финансовым комитетом американского Сената выступила будущая министр финансов в правительстве Байдена Джанет Йеллен, она высказалась за «масштабные действия», чем подогрела рисковые настроения участников рынка, которые сохранялись таковыми до конца недели. Платёжный баланс еврозоны за ноябрь показал ухудшение с 25,6 млрд евро до 24,6 млрд при ожидании роста до 28,2 млрд. Опросный индекс настроений в деловых кругах еврозоны от ZEW за январь всё же показал рост (что и объясняет общее настроение участников рынка к риску): 58,3 против 54,4 в декабре.

Среда выдалась насыщенной. Инфляционные индексы Великобритании за декабрь показали хороший рост. Так базовый ИПЦ подпрыгнул с 1,1% г/г до 1,4% г/г, розничные цены возросли с 0,9% г/г до 1,2% г/г, цены на жильё увеличились с 5,9% г/г до 7,6% г/г. Забегая вперёд, мы ожидаем ещё более сильный рост цен во всей Европе и США по причине «коронавирусной» денежной эмиссии, последующий рост ставок и уже новой борьбы Центробанков с инфляцией. В еврозоне базовый ИПЦ остался без изменения – 0,2% г/г.
Банк Канады на заседании в среду сохранил денежную политику без изменения (б/с 0,25%) и опубликовал умеренно-оптимистичный прогноз по экономическим перспективам, ожидая рост ВВП в этом году на 4,0%. Канадский доллар укрепился на 100 пунктов и стал лидером дня, но это лидерство выглядело малообоснованным хотя бы потому, что официальное падение ВВП в 2020 году было -5,5%, то есть ожидаемый темп восстановления явно неудовлетворительный.
Из европейских стран поступила информация о пробуксовке вакцинации. Прививочный темп оценён недостаточным, произошли сбои с поставками вакцин от компаний Pfizer и Biotech.
Джо Байден официально принял президентский пост. Рынки слегка занервничали, когда Дональд Трамп покинул Капитолий, не дожидаясь инаугурации, но потом успокоились.
В четверг заседание ЕЦБ и последующая пресс-конференция его главы не стали событием дня. Кристин Лагард предупредила о сокращении экономики за 4-й квартал и дала намёки на ухудшение в 1-м квартале. Евро немного подрос – инвесторы всё ещё находились под впечатлением готовящегося «плана Байдена», предусматривающего дополнительное «печатание» 1,9 трлн долларов. Индекс потребительского доверия в еврозоне за текущий месяц упал с -14 до -16.
Данные по США на европейском фоне вышли хорошими: недельное обращение за пособиями по безработице составило 900 тыс. против ожидания 930 тыс., в декабре было заложено 1,67 млн г/г новых домов против прогноза 1,56 млн г/г, разрешений на строительство выдано 1,71 млн против 1,64 млн в ноябре.
Понимание того, что с запуском новых американских стимулов начнётся вымывание долларовой ликвидности с развитых рынков и, как следствие, повышение цены на американскую валюту, началось в пятницу. Застрельщиком выступил австралийский доллар – январские данные по розничным продажам в Австралии показали сокращение на 4,2%, Services PMI понизился с 57,0 до 55,8. Затем подключилась Европа: розничные продажи в Великобритании за декабрь 0,3% против ожидания 1,3% и сжатия на -4,1% в ноябре, Services PMI Великобритании рухнул с 49,4 до 38,8, Manufacturing PMI обвалился с 57,5 до 52,9. Services PMI еврозоны за январь стал 45,0 против 46,4 в декабре, Manufacturing PMI 54,7 против декабрьских 55,2. Доллар пошёл в широкомасштабное наступление.
Хорошее понижение показала в пятницу нефть – около -1,7%. Вслед за нефтью и другими сырьевыми товарами (медь -1,40%) стал падать канадский доллар, отыгрывая необоснованное укрепление в среду и четверг. Но главным героем, а вернее антигероем, пятницы всё же стал российский рубль – падение на 2,0%.
Но мы в эту неделю работали не по рублю, а по новозеландскому доллару.

На дневном графике NZD/USD с силой ушёл в нижнюю половину канала Боллинджера.

На четырёхчасовом графике цена сползала по нижней границе своего динамического канала. Стоп-лосс выставили над вершиной 17 декабря, тейк-профит перед краткосрочной консолидацией второй декады ноября (серый прямоугольник).

В четверг цена достигла стоп-лосса и закрыла нашу позицию с результатом -53 доллара.
Всем удачи на следующей неделе!