FX.co ★ Вешние деньги

Вторая неделя марта станет памятной благодаря новым анонсированным денежным программам США и еврозоны – «плану Байдена» и PEPP.
В первый день недели рынки инерционно продолжили отрабатывать сильные американские данные по занятости в предшествующую пятницу, и это настроение подержалось новыми экономическими данными: платёжный баланс Японии за январь составил 1,5 трлн йен против ожидания 1,2 трлн, уровень безработицы в Швейцарии за февраль подрос с 3,5% до 3,6%, промышленное производство Германии за январь сократилось на 2,5%. Также доллару помогли и подросшие доходности по американским гособлигациям, в частности по 5-леткам был показан рост с 0,80% до 0,86%. Подешевели и основные товары: нефть -1,57%, золото -1,11%, пшеница -1,22%. Индекс доллара в понедельник укрепился на 0,46%.

Во вторник инвесторы стали отыгрывать сказанные ещё в понедельник слова министра финансов США Йеллен о преувеличенных опасениях инфляции и скором восстановлении занятости благодаря «пакету Байдена». Доходность гособлигаций снизилась, за ними пошли контрдолларовые валюты в рост, инвесторы стали закрывать позиции по ранее открытым продажам евро также и в ожидании заседания ЕЦБ в четверг.
Но статистика не очень благоволила укреплению контрдолларовых валют. ВВП Японии в финальной оценке за 4-й квартал был понижен с 3,0% до 2,8%, расходы японских домохозяйств за январь сократились на 6,1%, ВВП еврозоны за 4-й квартал уточнён с -0,6% до -0,7%. Оптимистичным был лишь торговый баланс Германии за январь, показавший сальдо в 22,2 млрд евро (прогноз 16,4 млрд) при росте экспорта на 1,4%.

В среду Палата представителей американского Конгресса приняла «план Байдена» на 1,9 трлн долларов. Сам президент подписал закон в пятницу. Но поскольку событие было давно ожидаемым, рынок на него не отреагировал, впрочем, начиная готовиться к будущим вливаниям. Казначейство США уже начало размещать длинный долг, в эту неделю было привлечено чистого долга (с учётом текущих погашений) на 99,4 млрд долларов, который составил теперь 27,929 трлн долларов. Заседание Банка Канады прошло незамеченным. Промышленное производство Франции за январь подросло на 3,3%, потребительское доверие в Австралии в марте возросло на 2,6%. Дефицит бюджета США за февраль подрос вдвое – с -162,8 млрд до -310,9 млрд долларов. Индекс доллара в среду снизился на 0,19%.

Заседание ЕЦБ в четверг прошло в ожидаемом ключе – при сохранённой ставки со второго квартала регулятор увеличит объёмы покупок по программе PEPP. Но Кристин Лагард сообщила, что, при наличии таких планов, внутри совета директоров ещё не сложились представления о конкретных объёмах и других деталей. По сути это явилось лишь слабой вербальной атакой, на которую инвесторы, так и не получив стимула, инерционно отыграли против доллара. Индекс доллара потерял 0,40%.

В пятницу утром неожиданно поступило «уточнение», которого не было в выступлении Лагард, – месячный объём покупок по программе PEPP будет повышен с 60 до 100 млрд евро. Наконец-то всё встало на свои места, и по всему спектру рынков, даже на сырьевых, началось наступление доллара. Уже к обеду падение контрдолларовых валют перекрыло рост четверга.
Данные по Европе вышли неровными: ВВП Великобритании в январе упал на 2,9%, промышленное производство сжалось на -1,5%, промпроизводство еврозоны подросло на 0,8%. Фондовые индексы в Европе ушли в красную зону.
Трейдом недели мы избрали продажу пары AUD/CAD. На графике дневного масштаба цена преодолела уровень 0.9711, минимум февраля, направляясь, как можно было увидеть, к району консолидации декабря прошлого года.

На графике Н4 наблюдалась сильная нисходящая тенденция, хотя осциллятор АО уже формировал слабую конвергенцию.

Но эта конвергенция развернулась быстро и сильно. Уже во вторник цена достигла стоп-лосса, закрыла позицию, ушла ещё выше и только в четверг вечером развернулась обратно. Итог трейда -40 долларов.

Всем удачи на следующей неделе!