FX.co ★ Analýza a prognóza páru XAU/USD

Zlato dosiahlo nové historické maximum a teraz čiastočne znižuje svoje intradenné zisky. Napriek tomu sa akýkoľvek významný korekčný pokles javí ako nepravdepodobný vzhľadom na priaznivé fundamentálne podmienky.

V sobotu Donald Trump pohrozil, že od 1. februára uvalí dodatočné 10 % clá na európske tovary z ôsmich krajín, pričom tento krok spojil s odmietnutím schváliť dohodu o kúpe Grónska. Trump uviedol, že ak sa nedosiahne dohoda, sadzba sa v júni zvýši na 25 %. Vedúce krajiny EÚ označili hrozby clami spojené s otázkou Grónska za vydieranie, zatiaľ čo Paríž navrhol reagovať doteraz nepoužitými ekonomickými protiopatreniami. Táto situácia opäť zintenzívnila obavy z obchodných konfliktov, čo posunulo zlato, považované za bezpečné aktívum, na nové rekordné maximum.

V kontexte eskalujúcej konfrontácie s Washingtonom Irán vydal ďalšie varovanie, že akýkoľvek pokus o atentát na najvyššieho vodcu ajatolláha Alího Chameneího by mohol vyvolať vojnu. K tomu sa pridáva eskalácia konfliktu medzi Ruskom a Ukrajinou, ktorá udržiava geopolitické napätie a ďalej posilňuje pozíciu zlata ako bezpečného aktíva. Ukrajinský minister zahraničných vecí Andrii Sybiha vyhlásil, že existujú dôkazy o tom, že Moskva zvažuje útoky na kritickú infraštruktúru spojenú s jadrovými elektrárňami. Prezident Volodymyr Zelensky dodal, že ruské útoky preukázali nezáujem o diplomatické riešenie alebo ukončenie konfliktu.Trump uviedol, že chce ponechať riaditeľa Národnej ekonomickej rady Kevina Hassetta na jeho súčasnej pozícii, čím naznačil, že na miesto predsedu Fedu Jeroma Powella vymenuje iného kandidáta. To viedlo investorov k zníženiu očakávaní agresívnejšieho uvoľňovania menovej politiky Fedu. Americký dolár tak naďalej zápasí s ťažkosťami, aj napriek prehodnoteniu pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Fedu v roku 2026, keď minulý týždeň výrazne klesol z januárového maxima, ktoré dosiahol 9. decembra. To je ďalší faktor, ktorý prispieva k silnému intradennému rastu ceny drahého kovu.

Obchodníci by mali venovať pozornosť štvrtkovému indexu cien osobnej spotreby (PCE) v USA a konečnému odhadu HDP USA za 3. štvrťrok, ktoré by mali poskytnúť nový impulz pre dolár a následne aj pre drahé kovy. Fundamentálny obraz však vyzerá priaznivo pre kupujúcich zlata a potvrdzuje potenciál pokračovania rastúceho trendu.

Čo sa týka technickej analýzy, oscilátory na dennom grafe sa nachádzajú v prekúpenej oblasti, čo signalizuje potenciálnu korekciu ceny. Žltý kov našiel stabilnú podporu na úrovni 4 630. Ak sa táto úroveň neudrží, ceny by mohli klesnúť smerom k úrovni 4 560.