FX.co ★ Analýza a prognóza páru XAU/USD. Zlato zostáva pod tlakom

Zlato (XAU/USD) sa snaží udržať nad hranicou 3 960 USD. Celkové ekonomické podmienky naznačujú, že kov bude aj naďalej smerovať nadol.

Ceny ropy za posledný týždeň vzrástli o viac ako 10 %, keďže obnovené napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom zvýšilo riziko prerušenia dodávok, oživilo obavy z inflácie a posilnilo očakávania, že Federálny rezervný systém bude udržiavať úrokové sadzby na vyššej úrovni dlhšie. To zase podporuje americký dolár a obmedzuje potenciál zotavenia zlata.Konflikt medzi Spojenými štátmi a Iránom vstúpil do nebezpečnejšej fázy. Vo štvrtok obe strany uskutočnili ďalšie útoky, pričom Teherán údajne rozšíril svoje vojenské operácie aj mimo tradičných cieľov. Úradníci v meste Bandar Abbás na juhu Iránu hlásili poškodenie civilnej infraštruktúry, vrátane elektrární a železničnej stanice. V reakcii na to Irán podnikol raketové a dronové útoky proti spojencom USA v Perzskom zálive.

V Hormuzskom prielive pretrváva napätie, pretože USA tam zadržali obchodné lode, ktoré sa pokúšali prekonať iránsku námornú blokádu. Zároveň Iránska islamská revolučná garda pohrozila rozšírením konfliktu zameraním sa na ďalšie regionálne trasy dodávok energie. Agentúra Reuters tiež informovala, že Irán požiadal jemenské hnutie Húti, aby bolo pripravené zablokovať trasu prepravy ropy cez Červené more.

Tieto udalosti prispeli k tomu, že ceny ropy sa držia blízko svojich mesačných maxím, pričom sa zároveň zintenzívňujú obavy z inflácie, ktorá sa zrýchľuje vďaka rastúcim cenám energie.Americký dolár podporujú aj silné makroekonomické údaje z USA a vyjadrenia predstaviteľov Federálneho rezervného systému, ktoré posilňujú očakávania, že do konca roka dôjde aspoň k jednému zvýšeniu úrokových sadzieb.

Americké ministerstvo práce oznámilo, že počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 11. júla klesol na 208 000 po sezónnom očistení. Tento údaj prekonal očakávania trhu a potvrdil odolnosť amerického trhu práce.

Index výrobného sektora filadelfského Fedu sa medzitým zvýšil v júli z 10,3 na 41,4, čím dosiahol najvyššiu úroveň od novembra 2021, čo naznačuje prudké zrýchlenie regionálnej výrobnej aktivity. Ďalšie údaje tiež ukázali, že oba cenové ukazovatele naďalej signalizujú rastúce inflačné tlaky.

Prezidentka Federálnej rezervnej banky v Dallase Lorie Loganová uviedla, že tohtotýždňové priaznivé údaje o inflácii spotrebiteľských a výrobných cien stále nestačia na to, aby bolo možné konštatovať, že americké domácnosti pociťujú významnú úľavu. Znovu potvrdila svoju podporu miernemu zvyšovaniu úrokových sadzieb s cieľom pokračovať v boji proti inflácii, ktorá podľa jej názoru pretrváva už päť rokov.

Podpredseda Federálneho rezervného systému Philip Jefferson tiež uviedol, že by bol pripravený podporiť ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb, ak inflácia v blízkej budúcnosti nezačne klesať. Podľa nástroja FedWatch od CME Group obchodníci v súčasnosti odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom o 25 bázických bodov do decembra na takmer 75 %.

Všetky tieto faktory spolu naďalej podporujú nákup amerického dolára a naznačujú, že akékoľvek ďalšie oživenie cien zlata pravdepodobne vyvolá nový predajný tlak.

Aby dnes obchodníci mohli lepšie identifikovať obchodné príležitosti, mali by sa zamerať na piatkové zverejnenia ekonomických údajov z USA, vrátane údajov o stavebných povoleniach, začatých stavbách, priemyselnej výrobe a predbežného indexu spotrebiteľského sentimentu Univerzity v Michigane a inflačných očakávaní.

Očakáva sa, že tieto správy spolu s prípadnými komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému ovplyvnia cenový vývoj amerického dolára a pravdepodobne budú naďalej vyvíjať tlak na zlato, ktoré riskuje druhý týždenný pokles v rade.

Z technického hľadiska zostáva pár XAU/USD pod tlakom. Prvou úrovňou rezistencie je psychologická hranica 4 000 USD, po ktorej nasleduje 20-dňový jednoduchý kĺzavý priemer (SMA). Najbližšia úroveň podpory sa nachádza na úrovni 3 960 USD, pod ktorou je ročné minimum. Indikátory momenta zostávajú v zóne záporných hodnôt, čo potvrdzuje, že predajcovia majú naďalej prevahu. Cesta najmenšieho odporu vedie naďalej smerom nadol.