FX.co ★ Akcie hľadajú nový smer pred zverejnením výsledkov technologických spoločností

Akcie sa po týždni kolísania opäť snažia nájsť pevnú pôdu pod nohami, zatiaľ čo investori sa pripravujú na celý rad správ z technologického sektora. Futures na index Nasdaq 100 klesli približne o 0,3 % po druhej týždennej strate za sebou a index amerických výrobcov čipov zaznamenal najdlhšiu sériu poklesov od novembra. Ázijské akcie oslabili približne o 0,1 % po kolísaní medzi miernymi ziskami a stratami. Juhokórejský index Kospi klesol približne o 1,5 %. Zdá sa, že európske indexy otvoria s nárastom o približne 0,3 %.

Tlak na sektor umelej inteligencie pretrváva. Čínski vývojári modelov umelej inteligencie zaznamenali prudký pokles a spoločnosti zaoberajúce sa polovodičmi dosiahli v rámci japonského indexu Nikkei najhoršie výsledky. Trh s dlhopismi naopak našiel oporu: francúzske dlhopisy posilnili a predbehli nemecké dlhopisy po tom, čo agentúra Moody's ponechala rating Francúzska nezmenený a masové nepokoje utíchli, takže euro posilnilo. Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov klesol o 3 bázické body na 4,97 %.

Čaká nás nabitý týždeň. Trhy budú teraz vyhodnocovať výdavky na umelú inteligenciu na základe správ od spoločností Microsoft, Alphabet a Amazon, zatiaľ čo Fed a Japonská centrálna banka majú oznámiť rozhodnutia o menovej politike na pozadí pretrvávajúcej inflácie, vysokých cien energií a zvýšených výnosov štátnych dlhopisov po celom svete. Pozornosť sa opäť obracia na centrálne banky a úrokové sadzby po niekoľkých týždňoch, kedy sa trh zameriaval na geopolitické udalosti.

Pokiaľ ide o vývoj na Blízkom východe, Trump uviedol, že je čas rozhodnúť sa, či uzavrieť dohodu s Teheránom, alebo ju "ukončiť", cez víkend však neboli prijaté žiadne nové opatrenia. Očakáva sa, že Irán privíta vysokopostavených predstaviteľov bezpečnostných a obranných zložiek zo Saudskej Arábie, Pakistanu a Turecka na regionálnych rokovaniach o stabilite.

V tomto kontexte ceny ropy mierne klesli. Cena ropy Brent klesla o 1,5 % zo šesťmesačného maxima na 114,95 USD/barel, čo prinieslo miernu úľavu akciám. Cena zlata v piatok klesla pod úroveň 4 000 USD/oz a do konca týždňa sa obchodovala v oblasti úrovne 4 015 USD, pričom na ňu naďalej vyvíjal tlak odlev likvidity a zvýšené ceny ropy.

Všetko toto naznačuje, že trh prešiel do režimu "počkáme a uvidíme", v ktorom budú smer určovať výsledky technologických spoločností a rozhodnutia centrálnych bánk. Podľa môjho názoru, pokiaľ spoločnosti Microsoft, Alphabet a Amazon nepresvedčia investorov, že investície do umelej inteligencie sa premietajú do tržieb a ziskov, technologické akcie budú naďalej pod tlakom, pričom dopyt po dlhopisoch ako bezpečnom útočisku, zostane vysoký. Silné výsledky a zdržanlivý prístup Washingtonu by mohli umožniť ďalší pokles cien ropy a výnosov, čo by následne podporilo rizikové aktíva.

Pokiaľ ide o aktuálnu technickú analýzu indexu S&P 500, kupujúci musia prekonať najbližšiu rezistenciu na úrovni 7 633 USD. Po prekonaní tejto úrovne by index mohlo vzrásť a dosiahnuť úroveň 7 656 USD. Udržanie sa na úrovni 7 676 USD by ešte viac posilnilo pozície kupujúcich. V prípade poklesu by kupujúci mali brániť úroveň 7 607 USD. Pokles pod túto úroveň by mohol viesť k poklesu indexu na úroveň 7 574 USD a otvoriť cestu k úrovni 7 544 USD.