FX.co ★ Золото підскочило в ціні на новинах з Росії та очікує новин зі США

Заява президента РФ Володимира Путіна про початок часткової мобілізації в країні помітно підігріла інтерес інвесторів до золота. Дорогоцінний метал в очах вкладників знову виступає як найбільш надійний актив, в який можна вкластися без ризику. Отже, котирування золота цілком впевнено піднімаються на графіках у середу.

Хоча в бочці меду не обійшлося й без ложки дьогтю. Занадто впевнений у собі долар та очікуване підвищення відсоткових ставок у США не дають дорогоцінному металу розігнатися на повну.

До 17:10 за московським часом ф'ючерси на золото торгувалися з підвищенням на 0,15% – на рівні $1667,31 за унцію.

Якщо ФРС вирішить підняти ставки на 100 базисних пунктів, то майже не залишається сумнівів, що котирування дорогоцінного металу полетять нижче $1600, досягнувши нового мінімуму з початку року.

Багато аналітиків вважають, що золото продовжить зазнавати збитків, перш ніж відбудеться відновлення. Можливо, така переконаність пов'язана з рішучістю ФРС не відхилятися від свого жорсткого підходу в питанні ставок до того моменту, поки нестримна інфляція у США нарешті не вщухне. Проблема в тому, що ця самовпевненість і рішучість центробанку в боротьбі з інфляцією поки виглядає не дуже переконливо.

Якщо згадати підвищення ставки на 75 базисних пунктів у червні, то індекс споживчих цін тоді (що відображає рівень інфляції) досяг піку – 9,1% річних. І це стало новим 40-річним максимумом! З того часу ціновий тиск став помітно слабшим, наприклад, в липні річний індекс споживчих цін склав 8,5%, а в серпні – 8,3%. Але зниження цін за два місяці на 0,8% при двох (!) підвищеннях ставки в середньому на 1,5% – дуже слабкий, якщо не сказати майже не помітний результат.

Можливо, ФРС підвищить ставку на 75 базисних пунктів в листопаді та грудні, а в підсумку вона стане на рівні 4,50-4,75% (на початку року вона була на рівні 0,00-0,25%). Але це потім, а зараз робити прогнози щодо індексу споживчих цін у короткостроковій перспективі майже неможливо. Найімовірніше, він буде менше 8%, але при цьому не менше 7,5%.

Рівень інфляції, до якого прагне ФРС – це заповітні 2%. Але ніхто не знає, скільки повинно знадобиться часу на те, щоб досягти цього рівня. Взагалі чи реально взагалі його досягти до 2024 року?

Але як вплине рішення FOMC щодо ставок на ринок золота?

За сім останніх сесій ціни на золото впали майже на 4% і залишаються на території нижче $1700. У п'ятницю спотові ціни досягли мінімуму за два з половиною роки – знаходяться нижче позначки $1654.

Золото цілком у владі динаміки долара, який знову піднімається до 20-річних максимумів, досягнутих в серпні. Якщо долар відступить після оголошення про підвищення ставок, разом з ним знизиться прибутковість 10-річних скарбничих облігацій США, то золото нарешті отримає перепочинок.