FX.co ★ Долар тримає інтригу. Промова Пауелла може стати спусковим гачком до початку великого руху

Різноспрямовані сигнали економічних індикаторів вносять сум'яття в оцінки трейдерів щодо можливих термінів коригування процентної ставки ФРС у поточному році. Це спричинило серію невдач долара протягом чотирьох днів.

Таким чином, у долара почався період нестабільної торгівлі, американець зазнав помітного тиску з боку продавців напередодні очікуваного піврічного звернення глави ФРС Джерома Пауелла.

У четвер та п'ятницю очікуються додаткові фактори тиску – засідання Європейського ЦП та публікації даних про зайнятість у несільськогосподарському секторі США.

Трейдери отримають кілька так званих ласих шматочків економічних даних, яких вони можуть придивитися.

Сьогодні публікація даних про зарплати в приватному секторі від ADP, показник виявився нижчим за очікування. Дані виявилися малопомітними з боку ринкових гравців. Наступні звіти JOLTS про вакансії нададуть більше інформації про стан ринку праці. До того ж, перед виступом Пауелла трейдери, ймовірно, вважали за краще діяти з обережністю.

По індексу долара зараз видно, що учасники ринку активізувалися збільшуючи тиск на ключову підтримку. Знову спостерігається зниження 200-денної ковзної середньої, що знаходиться на рівні 103,73. Це вже вп'яте за останні три тижні.

З урахуванням того, що головні події ще не відбулися, здається, що деякі трейдери прагнуть отримати вигоду із ситуації, ризикуючи при цьому занадто рано зайняти позиції.

Індикатор поки не досяг позначки 103,88 і не закріпилася вище за цей рівень. Якщо таке станеться, стане сигналом до зростання. За успішного подолання цієї позначки наступна мета буде на рівні 104,60. Подальше підвищення вище 105,88, максимуму листопада 2023 року, може відкрити дорогу до максимального показника 2023 року – 107,20.

Повторне зниження 200-денної ковзної середньої на рівні 103,73 наголошує на її значущості, враховуючи, що минулого тижня не було зафіксовано закриття дня нижче цього порога.

Слід очікувати, що підхід до цього рівня може вважатися прийнятним, а його втрата може призвести до зниження до 103,22, рівня 55-денної ковзної середньої, перш ніж буде перевірено рівень 103,00.

Євро налаштовується на ралі. Чи реально?

Останнім часом торги з пари EUR/USD проходять слабо. Увечері у вівторок курс валютної пари раптово виріс на 30 пунктів до 1,0874 після публікації даних про індекс ділових настроїв у сфері послуг США за лютий. Нагадаємо, показник знизився з 53,4 до 52,6 за прогнозованого значення в 53,0.

Це зниження не вважається значним погіршенням, оскільки показник все ще перевищує поріг 50 балів, вказуючи на продовження зростання у сфері послуг.

Водночас падіння індексу ділових настроїв у виробничому секторі США з 49,1 до 47,8 у лютому проти прогнозу 49,5 є більш значним погіршенням.

Знову ж таки, це зниження ще не є достатньою підставою для заяв про помітне уповільнення американської економіки. Згідно з оцінками ФРЛ Атланти, поточний прогноз зростання ВВП США становить 2,1% у річному обчисленні, що нижче за попередні оцінки близько 3%.

Таким чином, попри деяке погіршення американських економічних показників після двох місяців сильних даних, це погіршення, ймовірно, не вплине на політику ФРС.

Тим часом дані щодо інфляції за останні два місяці перевищили очікування, і минулого тижня індекс цін на особисте споживання показав максимальне за рік зростання на 0,4% у місячному вирахуванні.

Очікується, що риторика Джерома Пауелла у сьогоднішньому виступі перед Палатою представників буде далекою від м'якості.

Можливе різке зростання пари EUR/USD можливе, але, швидше за все, його буде стимулювати майбутнє засідання ЄЦБ у четвер або дані про зайнятість від Міністерства праці США в п'ятницю.

Після короткочасного зростання на даних ISM у сфері послуг ринок скоригувався назад до позначки 1,0840 і знову почав підйом вранці в середу, досягнувши локального максимуму на рівні 1,0878.

Пара знаходиться поблизу подолання важливої позначки 1,0900, після чого очікується активація стоп-замовлень та подальше збільшення курсу. Для цього потрібна лише негативна новина для долара. Такий привід може бути цього тижня. За такого розкладу зможе досягти позначки 1,1100.

Фунт та Хант

Фунт зазнав втрат щодо євро та долара після досягнення максимальних значень перед поданням бюджету, оскільки весняні бюджетні заходи, оголошені канцлером Джеремі Хантом, не викликали побоювань у Банку Англії.

Канцлер заявив про намір заморозити тарифи на пальне та продовжити зниження податку на 5 пенсів на рік. Економіст з Інституту економічних справ (IEA) Джуліан Джессоп підкреслив, що ці заходи призведуть до додаткового зниження інфляції на 0,2 процентних пункти у квітні порівняно з прогнозами Банку Англії.

Це коштуватиме бюджету трохи понад 1 млрд фунтів.

Хант також повідомив, що очікуваний обсяг позик виявиться меншим за передбачене в осінньому прогнозі, що спровокувало зниження прибутковості британських держоблігацій. Ринки трактували це як можливість для Банку Англії скоротити ставки до середини року, що сприяло падінню вартості фунта щодо долара до 1,2718.

Крім того, Хант підкреслив виконання бюджетного правила з перевищенням запланованих показників на 8,9 млрд фунтів, що нижче за очікування. Це підтверджує обмежений простір для вжиття заходів, здатних стимулювати економічне зростання та інфляцію.

Тим часом офіс з бюджетної відповідальності (OBR), що визначає фіскальні правила від імені уряду, передбачає збільшення ВВП Великобританії на 0,8% у 2024 році порівняно з 0,7%, які раніше прогнозувалися. У 2025 році зростання становитиме 1,9%, а не 1,4%, як зазначалося раніше.

Такий перегляд прогнозів зростання ВВП позитивно позначиться на британському фунті, підтримуючи його нещодавні досягнення.

Техкартина

Фунт протягом останніх двох місяців демонстрував обмежену волатильність, рухаючись у вузькому ціновому коридорі. Очікується, що публікація бюджету Великобританії може стати каталізатором для визначення подальшого спрямування руху пари GBP/USD.

Наразі валютна пара знаходиться поблизу похилої межі низхідного трикутника на денному графіку, який сформувався від піку 28 грудня за курсу 1,2827. Подолання цієї критичної позначки може спричинити активізацію бичачого тренду.

Підтримка для цього трикутника встановлена на рівні, що відповідає мінімуму 13 грудня близько позначки 1,2500, діючи як горизонтальна опора для поточного патерну.

Формування низхідного трикутника відбиває коливання настроїв серед трейдерів, у своїй загальний настрій має схильність до песимізму через утворення послідовно нижчих максимумів за збереження стабільних мінімумів.