FX.co ★ Що може допомогти євро та фунту у короткостроковій перспективі

Європейська валюта та британський фунт продемонстрували зміцнення у парі з американським доларом. Сталося це після вчорашньої слабкої статистики, пов'язаної з економічною активністю США. У той же час чиновники Федеральної резервної системи планують і далі займати вичікувальну позицію, розраховуючи отримати більше даних і підтверджень того, що прогрес у боротьбі з інфляцією триває і не застопорився.

Цього тижня ще багато важливої статистики, враховуючи ВВП США, а також дані, що вийдуть наприкінці тижня, та які будуть пов'язані з інфляцією. Йдеться про кращий для політиків показник інфляції — індекс цін витрат на особисте споживання. І мабуть, він за березень продемонструє зростання. Очікується, що цей показник збільшиться до 2,6% у річному обчисленні зі зростанням витрат на електроенергію. Базовий показник, який не враховує енергію та продукти харчування, зросте на 0,3% порівняно з попереднім місяцем після аналогічного зростання у лютому.

Хоча основні дані PCE, можливо, не такі сильні, як індекс споживчих цін, який перевищив прогнози і сколихнув ринки на початку цього місяця, голова ФРС Джером Пауелл та інші чиновники нещодавно дали зрозуміти, що їм потрібно більше часу, щоб отримати необхідну впевненість у низхідну. траєкторія інфляції до прийняття першого рішення про зниження ставок.

Щодо орієнтирів, то вони навряд чи будуть найближчим часом, оскільки зараз настав традиційний період відсутності публічних виступів перед дводенною зустріччю ФРС, яка завершиться 1 травня.

Свіжі дані щодо інфляції у п'ятницю супроводжуватимуться даними про особисті витрати та доходи населення за березень. На тлі здорового зростання кількості робочих місць економісти прогнозують ще одне значне зростання витрат домогосподарств на товари та послуги, що має підштовхнути інфляцію до зростання. Також прогнозується прискорення зростання доходів.

Щодо ВВП, то в четвер вийде перша попередня оцінка зростання економіки США за підсумками першого кварталу цього року. Дані напевно виявляться гіршими за темпи, які були зафіксовані в четвертому кварталі. Враховуючи слабкі показники щодо активності виробників та активності сфери послуг США, навряд чи доводиться розраховувати на хороші цифри, здатні надати підтримку американському долару.

Очікується, що реальний ВВП знизився приблизно до 2,7% у 1 кварталі після середнього зростання на 3,4% у четвертому кварталі 2023 року. Згідно з прогнозами FOMC, це вище за довгостроковий стійкий темп у 1,8%, що передбачає стійкий інфляційний тиск.

Що стосується поточної технічної картини EUR/USD, то після вчорашнього зростання євро знову має проблеми. Наразі покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1.0700. Тільки це дозволить націлитись на тест 1.0726. Вже звідти можна забратися на 1.0755, але зробити це без підтримки великих гравців буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить максимум 1.0795. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0660 я чекаю на будь-які серйозні дії з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0630 або відкривати довгі позиції від 1.0570.

Щодо поточної технічної картини GBP/USD, то проблеми у покупців фунта залишаються. Бикам необхідно забирати найближчий опір 1.2480. Це дозволить націлюватися на 1.2530, вище за яке пробитися буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить області 1.2575, після чого можна буде заговорити і про різкіший ривок фунта вгору до 1.2620. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.2420. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.2380 з перспективою виходу на 1.2340.