FX.co ★ Нижче за 200-денну середню: рекордний серпень закінчився технічним переломом

Золото стабілізувалося після дводенного падіння, проте залишається під тиском, торгуючись близько 4445 доларів за унцію. Срібло залишилося стабільним на рівні 66,56 долара, платина та паладій майже не змінилися. Нагадаю, що за дві попередні сесії метал втратив понад 3,5 відсотки.

Приводом для паніки стало поновлення обміну ударами між США та Іраном, перше майже за місяць. Американські сили атакували острів в Ормузькій протоці, а Ісламська Республіка відповіла ударами по Об'єднаних Арабських Еміратах та Йорданії. Показово, що для золота ця ескалація працює через суперечливий механізм: з одного боку, вона підвищує геополітичну премію, з іншого, розганяє ціни на енергоносії та тим самим посилює тиск на ФРС у бік підвищення ставки, що традиційно негативно для металу, що не приносить відсотків.

Варто відзначити, що удари підкреслюють нерозв'язність головного спору, що зберігається. Вашингтон і Тегеран, як і раніше, розходяться в питанні про статус протоки після більш ніж шести місяців конфлікту, що потряс енергетичні ринки.

Серпневий результат металу при цьому залишається визначним. Золото додало майже 10 відсотків за місяць, що стало найбільшим місячним приростом із січня, чому сприяло несподіване оголошення Мінфіну США в середині місяця про нарощування викупу облігацій. Однак усе зіпсувало виступ Кевіна Ворша, під час якого голова ФРС пообіцяв боротися з інфляцією. Відразу після цього трейдери заклали понад 60 відсотків ймовірності підвищення ставки на найближчому засіданні 15-16 вересня, і метал опустився нижче за 200-денну ковзну середню, яка часто розглядається як важливий індикатор імпульсу. Додам, що взяття цього рубежу раніше у серпні вважалося підтвердженням сили відновлення, тому повернення під нього означає технічний злам.

Складається ситуація, у якій золото затиснуто між двома однаково потужними силами. Яструбина ФРС та висхідні шанси на вересневе підвищення працюють проти металу безпосередньо через ставочний канал, тоді як геополітична ескалація та викуп облігацій Мінфіном, що стартує 9 вересня, підтримують його через премію за ризик та тему знецінення.

Щодо поточної технічної картини золота, то покупцям потрібно забирати найближчий опір $4481. Це дозволить націлюватися на $4540 вище за яке пробитися буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить область $4609. У разі падіння золота ведмеді спробують забрати контроль за $4425. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне Gold до мінімуму $4372 з перспективою виходу на $4304.