FX.co ★ Jak vydělávat na strachu - co nás naučil krach burzy #SPX?

Globální finanční trhy mohou pondělí, úterý a středu nazvat deštivými dny. Zejména obchodníci a investoři, kteří se s ničím podobným nikdy předtím nesetkali, v důsledku toho obdrželi tzv. varování na doplnění marže - margin call.

Pozice obchodníků jsou velké, přísliby jsou malé a trh sám se s větší pravděpodobností bude pohybovat do všech směrů. Oběťmi jsou v těchto případech ti, kteří se v rámci velkých objemů otevřených pozic neřídí riziky, ale i ti, kteří pravidla správy peněz dodržují a diverzifikují svá rizika, protože se často nacházejí v nepříjemné situaci, která je způsobena zvýšenou volatilitou. Dnes budeme hovořit o aplikaci volatility pro analýzu finančních trhů.

Volatilita je míra, která měří změnu ceny v daném časovém období. Prudký nárůst cenových fluktuací obvykle doprovází pokles akciových trhů, z čehož lze vyvodit důležité závěry. Analýzou chování volatility a předpovídáním směru jejího pohybu, je možné určit příznivá a nepříznivá období pro investice a otevírací pozic na aktivech, jako jsou CFD na akciových indexech - #SPX, zlato - na zlatě a jiných drahých kovech, japonském jenu - USDJPY, americký dolar a ropa - #CL.

Je snadnější to říci než udělat, ale z intermarketové technické analýzy víme, že když akciové trhy klesnou, dojde ke změnám v ceně aktiv se statusem bezpečného útočiště a poklesu na trhu s ropou. Vztah mezi akciovým trhem a ostatními aktivy vypadá takto: pokles na akciovém trhu je doprovázen zvýšenou volatilitou, nárůstem dolaru a cen zlata, poklesem ceny ropy a párem USDJPY.

Kotace všech výše uvedených aktiv jsou k dispozici na terminálech InstaFOREX, ale kde mohu získat data pro analýzu volatility? Odpověď na tuto otázku se na první pohled zdá komplikovaná. Při analýze struktury volatility nám pomůže tzv. "Fear Index" - VIX, který odráží volatilitu cen akcií stovek předních amerických společností zahrnutých do akciového indexu S&P 500. Vhodné nástroje pro analýzu tohoto indexu samozřejmě nabízí hned několik zdrojů, a aby nedošlo k rozostření mysli nad monitorem, budeme analyzovat současnou situaci ve VIX (obr. 1).

Čtenářům bych rád vysvětlil následující body. Denní období odráží situaci od jednoho měsíce do šesti měsíců. Perioda 5 v denní době je týden, perioda 20 je měsíc, perioda 120 je šest měsíců. Standardní nastavení indikátoru RSI na akciovém trhu je období 14, indikátor MACD je ve výchozím nastavení nastaven na 12,26,9. Periody 20 a 120, které úzce souvisí s hospodářskými cykly, jsou pro analýzu zvláště důležité.

Co nám tedy říká současná situace v indexu VIX? Především vidíme, že indexové ukazatele jsou 26,26 a překročily ukazatele volatility za celý předchozí rok. Můžeme proto říci, že tak děsivá situace, jaká nyní nastala, trhy nezažily od aktivní fáze obchodní války mezi Čínou a Spojenými státy v prosinci 2018.

Zajímavé je, že akciový trh roste, když je index VIX pod 120 klouzavým průměrem a ostatní ukazatele jsou sníženy. Nyní vidíme, že ukazatele rostou. Závěry z této situace tedy naznačují, že neexistují příležitosti ke koupi akcií amerických společností, ale jsou dostupné příležitostí k jejich prodeji. Podobně lze hodnotit akciové indexy - pokud se situace s volatilitou nevrátí k normálu, zotavení akciových indexů by mělo být pojmuto z hlediska otevírání obchodních pozic.

To však není všechno. Jak vyplývá z analýzy trhu, se zvyšující se volatilitou bychom měli hledat příležitosti ke koupi drahých kovů, zejména zlata, můžeme také zvážit nákup amerického dolaru oproti jiným cizím měnám a prodávat USDJPY a ropu. Jinými slovy, neřídíme se signály, které jsou v rozporu s našimi předpoklady, ale naopak hledáme signály, které potvrzují naši hypotézu, přičemž nesmíme zapomenout na vyhlídky na pohyb aktiv od jednoho do šesti měsíců. Analýza volatility v jiných obdobích nám může poskytnout řešení pro krátkodobé obchody v kratších časech.

Analýza volatility je sama o sobě složitý úkol, nad kterým zůstává mnoha obchodníkům a investorům rozum stát. Obchodník, který má základy technické analýzy, však může vždy použít tento nástroj, který však nevylučuje nutnost dodržovat pravidla správy peněz. Dávejte pozor a buďte opatrní.