FX.co ★ Pár EUR/USD a GBP/USD: Eskalace americko-čínských obchodních vztahů, plány ECB a zpráva Německé spolkové banky. Předpověď pro EUR a GBP.

Euro zůstává kvůli eskalaci americko-čínských obchodních vztahů, plánům Evropské centrální banky a zprávě Německé spolkové banky pod tlakem. Tato zpráva je velmi důležitá, protože ovlivní program nákupu aktiv. Všechny tyto události zatěžují jednotnou měnu. Po otestování úrovně 1,10 euro postupně klesá. Navíc pár EUR/USD klesá v důsledku malé ochotě riskovat. Investoři teď v době obchodního napětí mezi USA a Čínou hledají aktiva se statusem bezpečného útočiště. USA také protestují proti čínskému bezpečnostnímu zákonu – věří, že tento zákon podkopává národní bezpečnost Hongkongu. Stal se tak novým kamenem úrazu vztahů mezi USA a Čínou.

Ekonomové nevylučují uvalení nových sankcí proti Číně. O víkendu danou věc okomentoval poradce pro národní bezpečnost Robert O'Brien. Sankce mohou být uvaleny v reakci na čínský zákon o národní bezpečnosti, který může zničit nezávislost Hongkongu. Hongkongská autonomie byla zaručena dohodou "jedna země, dva systémy" z roku 1984, po Národním lidovém kongresu, který se konal v pátek, je však tato dohoda ohrožena. Na kongresu byla projednána nová národní bezpečnostní legislativa týkající se Hongkongu. Podle představitelů NPC nebude mít národní bezpečnostní zákon vliv na práva a svobody obyvatel dané oblasti, ale USA si to nemyslí. Ministr zahraničí Mike Pompeo již řekl, že každé rozhodnutí Číny, které ovlivní autonomii a svobodu Hongkongu, povede k revizi vztahů Washingtonu a Číny.

Pokud jde o páteční zprávu Evropské centrální banky a zápis z dubnového zasedání, je zřejmé, že většina souhlasila se zvýšením objemu nákupů dluhopisů. Změny programu budou pravděpodobně provedeny během zasedání 4. června 2020. ECB doufá, že pomohou zmírnit hospodářské důsledky koronaviru. Evropská centrální banka navíc nedávno zahájila program nouzového nákupu dluhopisů ve výši 750 miliard EUR. Zápis naznačuje, že většina úředníků ECB je připravena rozšířit objem nákupů a upravit jejich složení. Na dubnovém zasedání poskytla ECB bankovnímu systému i další podněty.

Program nákupu dluhopisů může mít ale právní důsledky. Tento pátek Německá spolková banka zveřejnila zprávu, která ukázala, že tento kontroverzní program je odůvodněný, poskytl nezbytnou podporu ekonomice a urychlit tempo růstu HDP. Německý ústavní soud nedávno po ECB požadoval ekonomické zdůvodnění programu; dal jí na to 3 měsíce, jinak Německá spolková banka z programu vystoupí. Zpráva naznačuje, že současný program nákupu aktiv, který již přesáhl 2,7 bilionu EUR, významně podpořil ekonomiku Německa a Francie, tedy zemí, které jsou nejvíce proti programu aktiv. Investoři jsou však opatrní. Obávají se, že návrh lídrů Německa a Francie na jednorázový fond ve výši 500 miliard EUR, který má pomoci Evropské unii zotavit se z pandemie koronaviru, nemusí být schválen. Podle návrhu mají získat dotace z fondu ty členské státy, které byly koronavirem nejvíce postiženy . Fond pokryje všechny země EU. Merkelová uvedla, že "kvůli neobvyklé povaze krize volí neobvyklou cestu."

Soudě podle grafu, pár EUR/USD pravděpodobně klesne. V pátek prolomil hladinu supportu 1,0885. Mohl by ale jen zvýšit tlak na euro, klesnout na minimum 1,0850 a pak se vrátit na 1,0800. Býci přesto stále mohou získat výhodu. Pokud se pár konsoliduje na pátečních minimech, může otestovat rezistenci 1,0930. V takovém případě přiláká kupce rizikových aktiv, což povede k aktualizaci loňských maxim kolem 1,0970 a 1,1010.

Pár GBP/USD

Pár libra/dolar je pod vlivem negativních ekonomických zpráv. Investoři byli zklamaní z údajů o maloobchodním prodeji ve Velké Británii, které zaznamenaly prudký pokles způsobený karanténními opatřeními. Podle údajů Národního statistického úřadu v dubnu klesly maloobchodní tržby ve srovnání se stejným obdobím roku 2019 o 18,1 %, a to po březnovém poklesu o 5,2 %. On-line prodej a doručování zásilek domů nezaznamenaly žádné ztráty – stouply o 18 %. Poptávka po alkoholických nápojích byla také vysoká, stoupla o 2,3 %. Prodej oděvů se snížil o 50,2 %. Po uvolnění individuální izolace se však ukazatel rychle vrátí na úroveň před krizí, i když tím uštědří hospodářskému růstu tvrdou ránu. Ekonomové očekávají mírný růst v červnu letošního roku, kdy ekonomika začne postupně oživovat.

Vládní půjčky v době vyšších výdajů kvůli pandemii dramaticky vzrostly. V dubnu vyletěly půjčky ve veřejném sektoru na 62 miliard GBP, což je nejvyšší měsíční částka v dějinách.

Pohyb britské libry vzhůru brzdí obchodní jednání mezi EU a Spojeným královstvím. Zatím obchodní rozhovory pokračují bez výsledku. Přechodné období po brexitu nebude po 31. prosinci 2020 prodlouženo.

V technickém grafu vidíme, že pár GBP/USD míří k hladině supportu 1,2160. Pokud ji prolomí, klesne na 1,2120 a pak může otestovat květnové minimum 1,2070. Býci se mohou vrátit na trh až poté, co se pár konsoliduje nad rezistencí 1,2245. To zvýší poptávku po libře a povede k vytvoření nové býčí vlny s maximy 1,2300 a 1,2370.