FX.co ★ Obchodování s akciemi na americkém pre-marketu 24. 1. 2022. Fed může zvýšit klíčovou sazbu celkem 5krát

Futures na americké akciové indexy v pondělí pokračovaly v poklesu po nejhorším týdnu pro index S&P 500 od března 2020. Investoři se obávají jestřábího postoje Fedu k měnové politice. Berou ohled také na výsledky zpráv o výnosech za 4. čtvrtletí 2021. Dow Jones Industrial Average futures klesly o 107 nebo 0,25 %. Futures na S&P 500 klesly o 0,45 % a futures na Nasdaq 100 klesly o 0,71 %.

V pátek hlavní americké akciové indexy prudce klesly kvůli smíšeným zprávám o výdělcích od řady velkých společností a také kvůli obavám ze zvýšení úrokových sazeb na zasedání FOMC, které se bude konat ve středu. Index S&P 500 minulý týden ztratil 5,7 % a uzavřel pod svým 200denním klouzavým průměrem. Je pozoruhodné, že index se obchoduje nad touto úrovní od června 2020, od samého začátku pandemie koronaviru. Dow Jones klesl o 4,6 % a zažívá nejhorší týden od října 2020. Technologický Nasdaq Composite klesl o 7,6 % během týdne po výprodeji v technologickém sektoru. Tím pádem už čtvrtý týden po sobě klesá. Index je nyní více než 14 % pod svým historickým maximem z listopadu, což zvyšuje šance na pokračování korekce směrem dolů.

Od začátku letošního roku mnoho investorů ustupuje od rizikových aktiv a očekává, že Fed zpřísní měnovou politiku. Například trh s kryptoměnami, konkrétně s bitcoiny, se o víkendu propadl o více než 10 %. Největší pokles byl zaznamenán v listopadu loňského roku, kdy se krypto trh propadl o více než 50 %.

Jak jsem poznamenal výše, výsledky zisků za 4. čtvrtletí jsou značně smíšené. Více než 70 % společností zahrnutých do indexu S&P 500 zveřejnilo výsledky, které překonaly odhady Wall Street. Některé velké společnosti z různých sektorů jako Goldman Sachs a Netflix však investory zklamaly.

Pokles na akciovém trhu kvůli jednání o taperingu nákupů dluhopisů vyvolal propad. Rozporuplné čtvrtletní zprávy o výdělcích situaci jen zhoršily.

Společnosti jako IBM, Microsoft, Tesla a Apple dnes zveřejní zprávy o svých příjmech.

Zasedání FOMC začíná zítra a končí ve středu. Investoři chtějí získat jakékoli signály ohledně načasování zvýšení úrokových sazeb. Očekávají, že Jerome Powell oznámí datum prvního zvýšení klíčových sazeb.

O víkendu Goldman Sachs uvedl, že Federální rezervní systém letos uzákoní čtyři zvýšení úrokových sazeb, ale kvůli prudké inflaci jsou možná další. "Naše základní prognóza počítá se čtyřmi zvýšeními v březnu, červnu, září a prosinci. Vidíme však riziko, že [Federální výbor pro volný trh] bude chtít na každém zasedání přijmout nějaká zpřísňující opatření, dokud se obraz inflace nezmění." Fed může také začít snižovat svou bilanci o 100 mld. USD měsíčně.

Podle údajů CME obchodníci počítají s téměř 95% pravděpodobností zvýšení klíčové sazby na březnovém zasedání a více než 85% pravděpodobností čtyř kroků v průběhu roku 2022.

Analytici však nevylučují páté letošní zvýšení sazeb, které bude nejagresivnějším krokem Fedu, jaký investoři viděli. Podle škály CME FedWatch se šance na páté zvýšení klíčových sazeb zvýšily na téměř 60 %.

Výhled pro S&P 500

Býci potřebují ubránit úroveň 4 380 USD. Pokud se cena prolomí pod tuto úroveň, může klesnout ještě hlouběji na úroveň supportu 4 330 USD a dokonce až na 4 280 USD. Cena může zastavit svůj pokles, ale neprolomí medvědí trend, pokud se zkonsoliduje nad 4 425. Pokud ano, index může vzrůst na 4 480. Obchodníci na této úrovni pravděpodobně otevřou krátké pozice.