FX.co ★ EUR/USD: tři důvody, proč koupit euro

Korekce dolaru směrem nahoru vypadá slabě, ale stále má dost síly a argumentů, aby zpomalila růst britské libry. Zdá se, že vrchol pro pár GBP/USD se nachází na 1,2500. Kupující nejsou schopni stlačit cenu na tuto úroveň a konsolidovat se nad ní. Ani dnešní technický signál libru nepodpoří.

Britská libra prochází korekcí po nárůstu býčího sentimentu. Při pohledu na dnešní graf si můžeme všimnout, že křehká úroveň rezistence se objevila kolem 1,2497. Medvědi mají od časného rána kontrolu nad trhem.

Z technického hlediska je evidentní, že kotace vstoupila do překoupené zóny.

V signálech jsou však rozpory. Existují také nákupní signály. Britské libře se podařilo konsolidovat nad signálními liniemi a nyní se úrovně supportu nacházejí na 1,2447, 1,2443, 1,2437 a 1,2396. Je nepravděpodobné, že rally bude pokračovat uprostřed nadcházejícího zvýšení sazeb Fedu, které by mělo podpořit americký dolar. Není však důvod očekávat výrazný pokles libry.

Přestože jsou signály smíšené, nejpravděpodobnější scénář se v tuto chvíli zdá být medvědí. Očekává se, že pokles kotace bude pokračovat s potenciálními medvědími cíli na 1,2399 a 1,2350.

Sebevědomý průlom nad úrovní rezistence 1,2497 a vypořádání nad ní umožní kupujícím britské libry růst směrem k 1,2540 a 1,2599.

Ekonomové z UOB také věří ve zrychlení vzestupného impulsu po prolomení 1,2500.

Včera analytici očekávali, že libra poroste. Poukázali však na to, že jakékoli posílení by bylo v obchodním rozmezí 1,2405-1,2475. Zmínili také, že měna vyšplhala více, než předpokládali, dosáhla maxima 1,2486 a prolomila 1,2500. Navzdory tak silnému pohybu poznamenali, že podmínky překoupenosti neumožňují obchodníkům očekávat oživení.

Dnes se pár jen stěží dostane nad letošní maximum 1,2545. Úroveň supportu je na 1,2465 a průlom pod 1,2440 bude signalizovat oslabení současného tlaku na libru směrem nahoru.

Support je na 1,2465 a prolomení pod 1,2440 bude signalizovat oslabení současného tlaku na libru, věří analytici.

Pokud jde o vzdálenější budoucnost, UOB očekává, že se pár libra/dolar bude obchodovat v bočním kanálu mezi 1,2345 a 1,2510. Prolomení úrovně 1,2500 zvýší šance na další posílení kurzu v následujících dnech. Celkově by libra měla růst, pokud neklesne pod 1,2415.

Dnes se dolar snaží najít support po výprodeji pozorovaném během americké seance. Dříve klesal kvůli ekonomickým obavám a obchodoval se kolem 101,30, když obchodníci přehodnocovali vyhlídky ekonomiky a měnové politiky Federálního rezervního systému.

Trh zkoumá firemní a ekonomická data, aby zjistil, zda by americká ekonomika mohla sklouznout do recese. Mnozí však očekávají, že Fed v květnu zvýší sazbu o dalších 25 bazických bodů.

Obchodníci se zaměřují na údaje o americkém HDP za první čtvrtletí a zprávu o spotřebitelském sentimentu za duben. Z těchto čísel hodlají trhy vytěžit více informací o stavu ekonomiky.

Nicméně na začátku asijské seance se index amerického dolaru zotavoval z 10denního minima stanoveného na 101,20. Později USA zveřejní údaje o indexu cen bydlení za únor, novou zprávu o prodeji domů za březen a údaje o indexu spotřebitelské důvěry.

Euro láká obchodníky Ve zvyšování sazeb hodlá příští měsíc pokračovat i Evropská centrální banka. Je však stále těžké předpovědět velikost zvýšení klíčové sazby. Může to být 25 nebo 50 bazických bodů.

Po posledním komentáři významného člena ECB se počet dlouhých pozic na euru zvýšil.

Pierre Wunsch z belgické národní banky uvedl, že trh podceňuje rozsah nadcházejícího zpřísnění. Inflace se pravděpodobně nevrátí na přijatelnou úroveň, pokud se růst mezd nezpomalí.

Wunsch, který je členem Rady guvernérů ECB, v rozhovoru vysvětlil, že před pozastavením zpřísňování počkají na snížení růstu mezd a jádrové inflace spolu s celkovou inflací.

Zvláštní pozornost Wunsche věnovaná růstu mezd naznačuje, že ECB ještě není blízko dokončení cyklu zvyšování sazeb, což podtrhuje nedávný nadprůměrný výkon eura.

Podle Commerzbank je euro preferovanou měnou trhu. Především se zdá, že ECB je v současnosti vnímána jako restriktivnější kvůli četným jestřábím komentářům ze strany představenstva.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová v březnu prohlásila, že vyšší mzdy jsou jedním z faktorů, které mohou podpořit inflaci.

Je třeba poznamenat, že mzdy v eurozóně rostly rekordním tempem 5,7 % v období mezi posledním čtvrtletím roku 2022 a předchozím rokem, protože společnosti zvýšily výplatní balíčky, aby si udržely a přilákaly zaměstnance.

Wunsch nevylučuje, že ECB bude muset cílit na sazbu 4 %, zatímco nyní je to 3,5 %. Dal také jasně najevo, že trh podceňuje plný potenciál měnového zpřísnění v eurozóně.

Fed a Bank of England pravděpodobně zvýší sazby na vyšší konečnou úroveň. V tomto ohledu vypadá euro lépe než dolar a libra.

Euro je jednou z nejvýkonnějších měn roku 2023 z mnoha důvodů. Prvním je pokles cen plynu a druhým lepší ekonomický výhled. Nedávná data předčí očekávání.

Zlepšené ekonomické vyhlídky a silný trh práce vedly k vyšším mzdám, což posunulo inflaci v této oblasti nad 2% cíl ECB.

Vyšší sazby zase zvýšily výnosy regionálních dluhopisů a přilákaly příliv kapitálu od zahraničních investorů, kteří hledají pozitivní výnosy v podnikových a státních dluhopisech.

HSBC poznamenala, že prvky vnějšího toku eurozóny byly v prosinci 2022 pozitivnější. Zlepšení pokračovalo počátkem tohoto roku.

Ekonomové hodnotí výhled eura pozitivně, protože ekonomický obraz regionu se bude nadále zlepšovat a přebytek běžného účtu se bude zvyšovat, což je základní zdroj podpory eura.

V tuto chvíli se obchodníci obávají úrovně 1,1000. Působí jako klíčový support v krátkodobém horizontu a prodejci se pravděpodobně budou držet stranou, dokud nebude tato úroveň prolomena.

Nedávný pokles páru na hodnotu 1,0900 není podle FXStreet nic jiného než technická korekce.

Uzavření pod 1,1000 může opět přilákat technické prodejce a způsobit trvalejší pokles směrem k 1,0950 a 1,0900.