FX.co ★ Premarket v USA 24. května: Americký akciový trh dál klesá

Futures na americké akciové indexy dál klesaly, zatímco krátkodobé státní dluhopisy stoupaly. Futures na S&P500 klesly o 0,4 % a hi-tech index NASDAQ ztratil přibližně 0,5 %. Průmyslový Dow Jones se propadl o 0,2 %. Ve středu zasáhla světové trhy série špatných zpráv, které vyústily v pokles evropských akcií, největší za poslední dva měsíce. Ceny mědi spadly pod 8 000 USD a letošní růst čínských akcií byl anulován.

Investoři mají několik důvodů k pesimismu: jednání o dluhovém stropu v USA opět nikam nepokročilo, což zvyšuje obavy investorů z platební neschopnosti od 1. června letošního roku. Sentiment investorů ovlivňuje i čím dál horší geopolitická situace a čínská ekonomika, jejíž růst je pomalejší, než se očekávalo. Navíc se ukázalo, že pokles inflace ve Velké Británii byl méně výrazný, než se očekávalo.

Mnoho ekonomů reviduje prognózy znovu směrem dolů, protože vleklý průběh zvyšování dluhového stropu USA nepochybně ovlivní budoucí vyhlídky ekonomického růstu. Odborníci s vážnou tváří naznačují, že recesi se letos sice nejspíš vyhneme, ale odsuneme ji na rok 2024. Na vině zůstávají hlavně vysoké úrokové sazby, které negativně ovlivňují korporátní zisky.

Výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů mezitím klesly, zatímco výnosy desetiletých státních dluhopisů mírně stouply. Investoři dál požadují prémii za držbu amerických dluhopisů, zejména těch s nejvyšším rizikem defaultu. Výnosy státních dluhopisů se splatností 6. června se v úterý pohybovaly nad 6 %, zatímco u státních dluhopisů se splatností 30. května byly zhruba na 2 %.

Růst inflace ve Velké Británii naprosto zmařil naděje investorů, že Bank of England v létě pozastaví cyklus zvyšování úrokových sazeb. Peněžní trhy v současnosti počítají s maximální sazbou Bank of England ve výši 5,5 %, která znamená zvýšení sazeb do konce roku. Index Stoxx 600 ztratil 1,7 % a zaznamenal tak největší intradenní pokles od 24. března.

Co se týká komoditního trhu, ceny zlata vzrostly, zatímco futures na ropu zůstaly poblíž denních otevíracích úrovní. Rostoucí zásoby mědi na Londýnské burze kovů, které se od poloviny dubna téměř zdvojnásobily, ukazují na slabou poptávku.

Pokud jde o index S&P 500, obnovil pokles. Kupci mají ale pořád šanci vrátit se v rámci hranic bočního kanálu, byť s určitými těžkostmi. Býci potřebují udržet cenu nad úrovní 4 116 USD, odkud může se cena může odrazit k 4 150 USD. Býci by navíc měli kontrolovat úroveň 4 184 USD, která by umožnila návrat býčího trhu. Pokud index v souvislosti s pokračujícími problémy se státním dluhem a slabými údaji z USA klesne, budou býci muset chránit cenu 4 116 USD. Po průrazu této úrovně by se obchodní nástroj mohl vrátit na cenu 4 090 a 4 064 USD.