FX.co ★ Americký pre-market 19. 9. 2023

Futures na americké akcie otevřely po včerejší klidné obchodní seanci s mírným růstem, futures na index S&P 500 vzrostly o 0,1 % a technologický NASDAQ vzrostl o 0,2 %. Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly, zatímco síla amerického dolaru oslabila. Ceny ropy se pohybují kolem 95 dolarů za barel a posilují evropské indexy. Síla akcií ropných společností vytáhla celý trh nahoru. Údaje o evropské inflaci povzbudily nálady na trhu, protože rostoucí ceny ropy dále zesilují inflační obavy.

Velké ropné společnosti, včetně TotalEnergies SE, BP Plc a Shell Plc, významně pomohly evropskému indexu Stoxx 600, který si připsal 0,3 %. Energetický trh bude pravděpodobně výzvou ve druhé polovině tohoto roku. Od poloviny června vzrostly ceny ropy asi o třetinu, protože Saúdská Arábie a Rusko spolupracovaly na omezení produkce, aby zvýšily ceny. To zvyšuje tlak na vedoucí představitele centrálních bank, kteří se snaží omezit inflaci a zároveň řídit ekonomická rizika.

Očekávání trvale vysokých sazeb utlumilo nadšení z technologických akcií, které počátkem tohoto roku vedlo k růstu amerických akcií. Podle stratégů Citigroup Inc. by se investoři mohli připravit na další poklesy Nasdaq 100. S hrozící recesí by nebylo překvapivé, kdyby NASDAQ letos nedosáhl nových maxim. Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém tento týden možná sazby nezvýší, obchodníci se zaměří na aktualizované ekonomické prognózy. Klíčovou otázkou je, zda se tvůrci politik budou držet své předpovědi dalšího zvýšení o 25 bazických bodů do konce roku a kdy v roce 2024 začnou politiku uvolňovat.

Fed pravděpodobně zdůrazní, že bitva proti inflaci ještě není vyhrána a že FOMC bude při budoucích rozhodnutích o sazbách silně řízen daty, což ponechává otevřené dveře možnému zvýšení sazeb koncem tohoto roku. Pokud však budou prohlášení Fedu jestřábí, pravděpodobně se dočkáme pokračování nedávného medvědího trendu.

Co se týče S&P 500, poptávka po indexu zůstává spíše slabá. Býci potřebují převzít kontrolu nad úrovní 4 469 USD. Přesáhnou-li tuto úroveň, mohou cenu stlačit na 4 488 USD. Býci by také měli kontrolovat úroveň 4 515 dolarů, což posílí býčí trh. Pokud index klesne při nižší chuti riskovat, býci budou muset chránit 4 447 USD. Při prolomení této úrovně se obchodní nástroj může vrátit na 4 427 USD a 4 405 USD.