FX.co ★ Co se děje během konsolidace bitcoinu a jak to ovlivní cenu kryptoměny?

Během posledního jednoho a půl týdne se bitcoin pohyboval v úzkém rozmezí fluktuací mezi 40 500 USD a 43 300 USD, uvězněn mezi dvěma klíčovými úrovněmi. Během tohoto období kryptoměna neprošla výraznými cenovými pohyby, což je přímým důsledkem nedávných rozhodnutí Federálního rezervního systému a makroekonomických statistik USA. I přes nízkou obchodní aktivitu a minimální pohyb cen je síť BTC aktivně využívána pro transakce.

Některé procesy se navíc v cenových grafech promítají jen minimálně, ale jejich vliv se v blízké budoucnosti výrazně zvýší. Dochází také k postupnému zužování již tak úzkého rozsahu fluktuací, což v krátkodobém horizontu povede k nárůstu volatility a posunu cenového rozsahu jedním směrem. Scénáře pro pohyb ceny BTC zůstávají beze změny, protože síly býků a medvědů jsou vcelku vyrovnané. Z toho důvodu jsou to právě fundamentální faktory, které mohou narušit rovnováhu sil.

Fundamentální faktory

Měnová politika Federálního rezervního systému je jedním z klíčových faktorů ovlivňujících kotace bitcoinu. Na posledním zasedání zůstala agentura věrná své politice a uvedla, že úrokové sazby nebudou sníženy v první polovině roku 2024. Stabilní úroveň inflace, stejně jako silný trh práce a celková aktivita spotřebitelů naznačují, že dosažení cíle 2 % pro index spotřebitelských cen (CPI) bude trvat déle, než investoři doufali.

Na pozadí tohoto vývoje většina investorů a obchodníků očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokovou sazbu na březnové schůzce beze změny. Trhy jsou však přesvědčeny, jak naznačují statistiky CME FedWatch, že k uvolnění měnové politiky dojde v květnu. Analytici BBG zároveň věří, že Federální rezervní systém nesníží sazby dříve než v červnu 2024. Pokud budou mít pravdu, trhy mohou očekávat další fázi zklamání a pokles investiční aktivity.

Navzdory pesimistickému fundamentálnímu pozadí různé kategorie investorů nadále akumulují BTC. Bylo oznámeno, že šéf MicroStrategy, Michael Saylor, získal dalších 850 BTC za průměrnou cenu 43 700 USD. Také BlackRock drží krok a zvyšuje svůj zůstatek BTC mincí na 75 702 pro spotové ETF. Analytici Looknode poznamenávají, že počet peněženek se zůstatkem 1 000+ BTC od 22. ledna roste, což naznačuje trvalý zájem o bitcoiny.

Analýza BTC/USD

6. února se bitcoin pokusil usadit nad úrovní 43 400 USD; cena však byla následně odmítnuta směrem k psychologické kulaté hranici. Stojí za zmínku, že tento proces proběhl bez výrazného nárůstu dlouhých pozic, což ukazuje na nízké objemy nákupů. Od 7. února se kotace kryptoměny stabilizovaly poblíž úrovně 42 800 USD, přičemž denní objemy obchodování dosahovaly zhruba 20 mld. USD.

Býčí myšlenka, v rámci které se bitcoinu daří ustálit nad úrovní 45 000 USD a aktualizovat lokální maximum, zůstává relevantní. Medvědí myšlenka, v rámci které aktivum prolomí úroveň 40 500 USD a pokračuje ve svém sestupném pohybu s cílem prolomit 40 000 USD, také neztratila na relevanci. Formace klínu tvořící se na denním grafu může sloužit jako impuls k vytvoření podmínek pro realizaci jedné z těchto myšlenek a může vést k impulzivnímu pohybu ceny v obou směrech.

Závěr

Bitcoin zachovává status quo a pohybuje se v rámci stanoveného rozmezí 40 500–43 400 USD s minimální obchodní aktivitou. Vytvoření tzv. nejisté formace "klínu" (wedge) povede k tomu, že se cena BTC vymaní ze současného koridoru. Je však příliš brzy hovořit o směru průlomu, protože formace technické analýzy je stále v procesu tvoření. V nadcházejících dnech by se neměly očekávat výrazné změny v cenovém pohybu BTC, protože neexistují žádné jasné katalyzátory pro nárůst obchodní aktivity.