FX.co ★ Bitcoin nahrazuje zlato

Bitcoin se rozhodl dát si pauzu navzdory rychlé rally amerických akciových indexů v čele s výrobcem čipů NVIDIA. Díky silným firemním ziskům akcie této společnosti vyskočily o 16 %, čímž se její tržní kapitalizace během jednoho dne zvýšila o rekordních 276 mld. USD, čímž překonala předchozí vrchol Meta ve výši 204 mld. USD. To vedlo k rekordnímu růstu nejen amerických, ale i evropských akciových indexů.

Po šestiměsíční rally BTC/USD si investoři kladou otázku: Jaké nové hnací síly jsou zapotřebí k pokračování vzestupného trendu? Trhy se domnívají, že těmito hnacími silami bude bitcoinový halving, následná zásadní modernizace sítě Ethereum a konečně spuštění ETF s ethereem jako podkladovým aktivem. Podle JP Morgan jsou první dvě události již v kotacích kryptoměn zohledněny a šance, že nastane ta třetí, je 50 %.

Investoři se postupně vzpamatovávají z šílenství spojeného se schválením ETF založeného na bitcoinu Komisí pro cenné papíry a burzu. Příliv kapitálu je obrovský a na trhu panuje názor, že peníze odtékají z jiných specializovaných fondů, včetně těch zaměřených na zlato.

Dynamika přílivu kapitálu do ETF a poměr ceny bitcoinu a zlata

Rezervy fondů peněžního trhu ve výši 6 bil. USD však zůstávají stabilní. Očekávalo se, že snížení sazby federálních fondů vyvolá odliv kapitálu z těchto finančních institucí, což by pomohlo ETF založeným na bitcoinu a býkům na BTC/USD. Federální rezervní systém však odkládá datum zahájení měnové expanze, což limituje kupující kryptoměn.

To platí zejména pro velké investory, kteří pozorně sledují stav americké ekonomiky a měnovou politiku Federálního rezervního systému. Naproti tomu drobní investoři, na které zapůsobila rally BTC/USD, se do nových specializovaných burzovně obchodovaných fondů již aktivně vrhli.

Dynamika poptávky investorů po ETF s bitcoinem jako podkladovým aktivem

Bitcoinoví nadšenci se domnívají, že pokud se zlatu nepodařilo zaujmout významné místo v klasickém investorském portfoliu 60/40, kde je 60 % alokováno do akcií a 40 % do dluhopisů, pak je to v možnostech digitálního aktiva. Pokud jeho podíl vzroste na 5 %, hodnota jedné mince vyskočí na 1 milion dolarů. Jde však o dlouhodobé vyhlídky a prozatím se token rozhodl dát si pauzu.

Z technického hlediska se na denním grafu BTC/USD nachází formace dvojitý vrchol. Pokles kotací pod 50 600 USD by jej aktivoval a posloužil by jako základ pro krátkodobé prodeje směrem k 48 500 USD. K potvrzení této strategie je na denním grafu zapotřebí uzavření pod úrovní 50 600 USD.