FX.co ★ Australský dolar může posílit

Tento týden byl pro australský dolar poměrně bohatý na informace. HDP ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 0,2 %, domácí poptávka zůstává slabá a je z velké části podporována veřejným sektorem. Spotřeba domácností vzrostla v průběhu roku 2023 pouze o 0,1 %, což je nejpomalejší meziroční růst za posledních téměř 40 let, pokud nepočítáme období covidu a krizi v roce 2008.

NAB Bank se domnívá, že australská centrální banka (Reserve Bank of Australia) do listopadu nepřijme žádná opatření, což poskytuje AUD malou výhodu, pokud se Federální rezervní systém rozhodne začít snižovat sazby v červnu, jak předpovídá trh.

Saldo běžného účtu, které představuje čistý tok běžných transakcí Austrálie, se v prosinci 2023 zvýšilo na přebytek ve výši 11,8 mld. USD, což výrazně překonalo jak prognózu 5,6 mld., tak údaj za třetí čtvrtletí ve výši 1,3 mld. Přispěl k tomu prudký nárůst vývozu, který byl z velké části způsoben růstem cen železné rudy, a pokles dovozu, který podporuje růst AUD. Ve čtvrtek bude zveřejněna obchodní bilance za únor, u níž se očekává zvýšení přebytku, což by rovněž mohlo podpořit australský dolar.

Dočkáme se však i negativních zpráv. Očekává se, že index cen komodit se v prvním čtvrtletí sníží přibližně o 3,3 %. Hlavním důvodem poklesu je snížená poptávka po zkapalněném zemním plynu (LNG) v důsledku mírné zimy. Očekává se také zpomalení globálního hospodářského růstu, odhadem kolem 2,8 %, v důsledku restriktivní měnové politiky ve vyspělých ekonomikách a problémů v čínské ekonomice. To bude mít negativní dopad na širokou škálu komodit a následně na měny zemí orientovaných na vývoz.

Čistá krátká pozice AUD se ve sledovaném týdnu snížila o 181 mil. a dosáhla -5,181 mil. Medvědí trend tak zůstává zachován. Cena se snaží zahájit býčí obrat, ale zůstává pod dlouhodobým průměrem.

Vzhledem k nedávnému znatelnému poklesu rizikového apetitu nutně neočekáváme, že by pár v dohledné době zahájil stabilní korekční růst. Nejbližší rezistence se nachází na úrovni 0,6537 a kolem této úrovně může dojít buď k pohybu do strany, nebo k medvědímu obratu. Velmi bude záležet na pátečních údajích o mzdách mimo zemědělský sektor: pokud bude zpráva obecně pozitivní a podpoří ochotu riskovat, pár může korigovat směrem vzhůru a posunout se k rezistenci na úrovni 0,6598. Pokud však bude vývoj nepříznivý, je pravděpodobnější, že pár vytvoří lokální vrchol kolem 0,6537 a zahájí medvědí obrat směrem k 0,6444. V tuto chvíli se jako pravděpodobnější jeví druhý z uvedených scénářů.