FX.co ★ Americký akciový trh je připraven na korekci

S&P 500

Přehled trhu na 18. března 2024

Americký trh: korekce

Hlavní americké indexy v pátek: Dow -0,5 %, NASDAQ -1 %, S&P 500 -0,7 %, S&P 500 na 5 117 bodech, obchodní pásmo 5 060 – 5 180.

Akciový trh uzavřel v tento den expirace čtvrtletní opce slabě, objem obchodů na NYSE byl nadprůměrný.

Indexy Dow Jones Industrial Average (-0,5 %), S&P 500 (-0,6 %) a Nasdaq Composite (-1,0 %) uzavřely se ztrátami, ale nikoli na denních minimech. Zvýšená prodejní aktivita byla částečně způsobena korekcí, která vedla k poklesu akcií mnoha společností.

Stejně vážený index S&P 500 klesl o 0,2 % a 23 ze 30 složek indexu Dow zavřelo na nižší úrovni. Trh nicméně signalizoval odolnost vůči snahám o prodej, jak tomu bylo obecně v roce 2024.

Linie AD nevykázala výraznou tendenci pohybovat se k žádné straně pásma. Dále, index Russell 2000 posílil o 0,4 % díky růstu akcií energetických firem a regionálních bank.

To také vedlo k 0,2% růstu energetického sektoru na S&P 500 a 0,5% růstu SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE).

Kromě energetického sektoru rostly i sektory veřejných služeb (+0,1 %), materiálů (+0,1 %) a průmyslových podniků (+0,1 %), zatímco ostatních sedm sektorů zaznamenalo pokles.

Relativní slabost sektoru firem s velkou kapitalizací vedla k tomu, že sektory informačních technologií (-1,3 %), komunikačních služeb (-1,2 %) a spotřebitelských služeb (-1,1 %) skončily na konci žebříčku. K poklesu v sektoru informačních technologií přispěly i prudké propady zisků Jabil (JBL 123,15, -24,31, -16,5 %) a Adobe (ADBE 492,46, -77,99, -13,7 %).

K poklesu akciového trhu přispěla také změna cen státních dluhopisů. Výnos dvouletých dluhopisů se zvýšil o tři bazické body na 4,72 % a výnos desetiletých dluhopisů o jeden bazický bod na 4,30 %.

S&P 500: +7,3 % od začátku roku.

Kompozitní index NASDAQ: +6,4 % od začátku roku.

S&P Midcap 400: +5,1 % od začátku roku.

Dow Jones: +2,7 % od začátku roku.

Russell 2000: +0,6 % od začátku roku.

Analýza dnešních ekonomických údajů:

Únorové dovozní ceny: 0,3 %; předchozí: 0,8 %.

Únorové dovozní ceny bez ropy: 0,2 %; předchozí: 0,7 %.

Únorové vývozní ceny: 0,8 %; předchozí: revidováno z 0,8 % na 0,9 %.

Únorové vývozní ceny bez zemědělství: 0,8 %; předchozí: revidováno z 0,9 % na 1,1 %.

Březnový index výrobní aktivity newyorského Federálního rezervního systému: -20,9 (konsenzus: -8,0); předchozí: -2,4 %.

Únorová průmyslová výroba: 0,1 % (konsenzus: 0,0 %); předchozí: revidováno z -0,1 % na -0,5 %.

Využití kapacit v únoru: 78,3 % (konsensus: 78,4 %); předchozí: revidováno ze 78,5 % na 78,3 %.

Ze zprávy vyplývá hlavně to, že průmyslová výroba zaznamenala v únoru výrazný nárůst, čímž částečně zvrátila pokles zaznamenaný v lednu. Objem průmyslové výroby zůstává navzdory únorovému růstu v meziročním srovnání o 0,7 % nižší.

Předběžný michiganský index spotřebitelského sentimentu za březen: 76,5 (konsenzus: 77,3); předchozí: 76,9.

Ze zprávy vyplývá hlavně to, že celkový sentiment v roce 2024 se mírně změnil a zůstává v půlce cesty od minima dosaženého v červnu 2022 k předpandemickým maximům.

Pondělní makroekonomický kalendář je bez důležitých zpráv, s výjimkou březnového indexu trhu s bydlením NAHB (konsensus: 49; předchozí: 48).

Akcie ABT klesly, když akcie jejího protějšku Reckitt Benckiser (RBGLY 11,38, -1,93, -14,50 %) dnes ráno dosáhly 11letého minima v kontextu pokuty 60 milionů dolarů kvůli smrti související s dětskou výživou. Akcie SYF a INTU se navzdory nedostatku korporátních zpráv také propadly.

Realitní společnost CoStar Group (CSGP 94,23, +6,36, +7,24 %) mezitím stanula v čele indexu S&P, když se investoři zaměřili na potenciální beneficienty dnešního rozhodnutí NAR.

Zlato se obchodovalo směrem dolů, když mírně klesly naděje na červnové snížení sazeb.

Futures na zlato klesly o 6,00 USD (-0,3 %) na 2 161,50 USD za unci, což v tomto týdnu představuje pokles o -1,1 %. Údaje o jádrovém indexu spotřebitelských cen pomohly zmírnit sentiment týkající se červnového snížení sazeb. Dolarový index mezitím vzrostl o cca +0,1 % na 103,49 USD.

Energie: Ropa Brent vystoupala nad 85 USD a usadila se na 85,70 USD.

Závěr: Korekční sentiment na americkém trhu zesílil. Trh tak dost možná zažije první plnohodnotnou korekci za poslední čtyři měsíce, jakou neviděl od poloviny listopadu.