FX.co ★ Důvody k obavám má i ECB

Poptávka po euru v posledních dnech stoupá, ale podle mě máme stále co do činění s korekční vlnou v rámci větší vlny 3 nebo C. Pokud je můj předpoklad správný, kotace nakonec klesnou za všech okolností bez ohledu na zpravodajské pozadí. Trh využil zprávu o americkém HDP ke zvýšení poptávky po americké měně. Současná korekční vlna totiž nabyla přesvědčivého vzhledu, což naznačuje, že klesající trend bude pokračovat.

Za hlavní důvod poklesu eura lze považovat hrozící uvolnění měnové politiky v eurozóně. Evropská centrální banka si je termínem prvního kola uvolnění měnové politiky jistá zhruba z 80 %. Dojde k němu pravděpodobně v červnu. Ačkoli účastníci trhu očekávají první snížení sazeb také v červnu, stále existují určité okolnosti, které by mohly centrální banku přimět k odkladu prvního kola na příští měsíc.

Jedna z tvůrkyň měnové politiky ECB Isabel Schnabelová uvedla, že problém pro centrální banku představuje sektor služeb. "Kvůli tomuto sektoru můžeme čelit problémům. Větší obavy vzbuzuje růst produktivity," řekla. "Už několik čtvrtletí máme záporný růst produktivity."

Rád bych také připomněl, že někteří kolegové Schnabelové nabádají trh, aby s vyhlídkami na uvolnění měnové politiky nespěchal. Současným základním scénářem je podle nich jedno kolo uvolňování na dvou zasedáních. Po prvním kole nicméně ECB hodlá pečlivě analyzovat příchozí ekonomické údaje. Pokud zpomalení inflace poleví, mohou být pauzy mezi jednotlivými koly uvolňování delší než jedno zasedání. Trh aktuálně očekává tři kola snižování úrokových sazeb v roce 2024, což je víc, než kolik očekává od Federálního rezervního systému.

Mám za to, že současné zpravodajské pozadí stále umožňuje očekávat vznik klesající vlny 3 nebo C, která zatím není zřetelně ukončena. Tvorba nedávné rostoucí vlny možná už skončila. Proto očekávám, že trh začne znovu zvyšovat poptávku po dolaru.

Vlnová analýza pro pár EUR/USD:

Na základě provedené analýzy páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlny 2 nebo B a 2 v 3 nebo C jsou kompletní, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulzivní klesající vlny 3 v 3 nebo C s výrazným poklesem instrumentu. Zvažuji short pozice s cíli kolem úrovně 1,0463, protože zpravodajské pozadí podporuje dolar. Byl vytvořen signál k prodeji, který potřebujeme poblíž úrovně 1,0880 (pokus o průraz skončil neúspěchem).

Vlnová analýza pro pár GBP/USD:

Vlnový pattern na instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože věřím, že se začala tvořit vlna 3 nebo C. Úspěšný pokus o průraz úrovně 1,2472, která odpovídá Fibonacciho hladině 50,0 %, naznačuje, že trh je připraven vytvořit klesající vlnu.

Klíčové principy mé analýzy:

Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Se složitými strukturami se pracuje těžko a často přinášejí změny.

Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději na něj nevstupujte.

Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy stop loss.

Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.