FX.co ★ XAU/USD – analýza a prognóza

Zlato v úterý pokračuje v pohybu do strany, ale stále se drží poblíž dvoutýdenního maxima, kterého dosáhlo předchozího dne. Americký dolar opět posiluje a částečně koriguje ztráty z páteční seance, které způsobily údaje z amerického trhu práce, jež byly slabší, než se očekávalo.

Toto zotavení dolaru je klíčovým faktorem, který omezuje růstový potenciál cen zlata. Aktuálně převládající rizikový apetit na trzích navíc dál snižuje potenciál růstu tohoto bezpečného aktiva.

Silná dolarová rally však vypadá nepravděpodobně, protože účastníci trhu stále očekávají, že Federální rezervní systém v září zahájí nový cyklus snižování úrokových sazeb. Tato očekávání podporují známky zhoršující se situace na trhu práce v USA. Ceny zlata mají ve výsledku stále určitou podporu, která jim brání v prudkém poklesu. Dalším faktorem snižujícím tlak na pokles vzácného kovu je přetrvávající nejistota v oblasti obchodních vztahů.

Čína a Spojené státy – dvě největší ekonomiky světa – zatím nedospěly k finální dohodě ohledně obchodních otázek. Americký ministr financí Scott Bessent uvedl, že rozhodnutí o prodloužení 90denního celního příměří, které vyprší na konci měsíce, učiní osobně prezident Donald Trump. Tato nejistota dál udržuje investory v napětí a může podporovat poptávku po bezpečných přístavech.

Z technického hlediska nahrává býkům páteční průraz nad 200periodní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) a rezistenci na úrovni 3 335 USD, následovaný trvalým růstem. Oscilátory v denním grafu navíc nabírají pozitivní dynamiku, což potvrzuje býčí výhled. Jakýkoli další pullback pod bezprostřední support na 3 365 USD – kde se cena aktuálně pohybuje – může být považován za příležitost k nákupu, přičemž pokles se pravděpodobně omezí na oblast 3 350 – 3 349 USD. Průraz pod tuto zónu by však zlato vystavil většímu prodejnímu tlaku směrem k přechodnému supportu na 3 330 – 3 315 USD s možností poklesu až k psychologické úrovni 3 300 USD.

Na druhé straně, včerejší maximum kolem 3 385 USD představuje nejbližší překážku před psychologickou úrovní 3 400 USD. Trvalý pohyb nad touto úrovní by mohl vydláždit cestu k dalšímu růstu k další klíčové rezistenci poblíž 3 435 USD. Býčí dynamika by pak mohla ještě zesílit a vytáhnout pár XAU/USD k historickému maximu v oblasti 3 500 USD, které bylo dosaženo naposledy v dubnu.