FX.co ★ USD/JPY. Analýza a prognóza

Japonský jen se drží poblíž horní hranice pásma z minulého týdne, poblíž klíčové úrovně 148,00. Důvodem je nejistota ohledně načasování dalšího zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan. Na konci červencového zasedání centrální banka ponechala otevřené dveře pro další normalizaci politiky, avšak obavy z možného negativního dopadu případných amerických cel na domácí ekonomiku snížily očekávání okamžitého zvýšení sazeb.

Hlavní asijské indexy a americké akciové futures vzrostly, což snížilo atraktivitu jenu jako bezpečného aktiva. Současně však přetrvává napětí před úterním termínem pro zavedení amerických cel proti Číně.

Určitou podporu jenu mezitím poskytuje nervozita před bilaterálními jednáními mezi USA a Ruskem. Americký prezident Donald Trump a ruský prezident Vladimir Putin se mají v pátek sejít na Aljašce, aby projednali situaci na Ukrajině. To by mohlo dále brzdit tržní optimismus a odrazovat od agresivního obchodního nastavení.

Americký dolar čelí výzvám, pokud jde o růst, protože očekávání snížení úrokových sazeb Fedu rostou. Tato očekávání posílily komentáře členky Rady guvernérů Fedu Michelle Bowman, která poukázala na možnost tří snížení sazeb v letošním roce a zdůraznila význam oslabování trhu práce při rozhodování. Obchodníci aktuálně oceňují přibližně 90% pravděpodobnost zářijového snížení sazeb.

V pondělí není v plánu zveřejnění žádných důležitých ekonomických údajů z USA, takže trh zůstává citlivý na komentáře členů FOMC. Pozornost se soustředí na úterní údaje o spotřebitelské inflaci. Ve čtvrtek pak budou zveřejněny údaje o HDP Japonska za 2. čtvrtletí a index cen výrobců (PPI) z USA, které by mohly ovlivnit pár USD/JPY. Celkově zůstává aktuální fundamentální obraz smíšený, proto je na místě opatrnost při určování krátkodobého směru trhu.

Z technického pohledu oscilátory v denním grafu postupně nabírají pozitivní momentum. Pokud se páru podaří prorazit rezistenci na úrovni 148,00, může to posloužit jako klíčový spouštěč pro kupce, který by mohl posunout cenu k 148,50. Následně by se momentum mohlo rozšířit směrem k další klíčové úrovni 149,00.

Na druhé straně nyní bezprostřední support poskytuje úroveň 147,30, následovaná 147,00. Rozhodný průraz pod tuto kulatou úroveň a pod 100periodový exponenciální klouzavý průměr (EMA) by otevřel cestu k prudším ztrátám a poslal USD/JPY pod 146,00, kde se v grafu 4H nachází klíčový 200periodový jednoduchý klouzavý průměr (SMA). Nakonec by ceny mohly pokračovat v poklesu směrem k psychologické úrovni 145,00.