FX.co ★ Akciový trh 9. prosince: S&P 500 a NASDAQ v bočním trendu

Včera akciové indexy uzavřely níže. S&P 500 klesl o 0,35 %, zatímco Nasdaq 100 zaznamenal pokles o 0,14 %. Dow Jones Industrial Average klesl o 0,45 %.

Globální indexy se s opětovným růstem výnosů ze státních dluhopisů nacházejí v bočním trendu, což zvyšuje obavy obchodníků ohledně tempa uvolňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému. Nejistota ohledně budoucích kroků Fedu vyvolává nervozitu na trhu. Investoři, frustrováni nedostatkem klíčových ekonomických dat, se snaží odhadnout, jak rychle regulátor plánuje v příštím roce pokračovat ve snižování úrokových sazeb a jak agresivní tento proces bude. Slabé makroekonomické ukazatele mohou zvýšit tlak na Fed, což jej přiměje jednat rychleji, a současně vzbudí obavy z recese.

Růst výnosů státních dluhopisů vyvíjí tlak na akcie, zejména na technologické, protože vyšší výnosy činí investice do rizikovějších aktiv méně atraktivními. V pondělí se výnos desetiletých amerických státních dluhopisů zvýšil o 4 bazické body a dosáhl nejvyšší úrovně od září, což vedlo k pokračujícímu výprodeji dluhopisů v Evropě a Japonsku. To vytváří další překážky pro trh, který se již potýká s několika výzvami, včetně geopolitického napětí a přetrvávající inflace, i když v menším měřítku než loni.

MSCI All Country World Index klesl o 0,1 %, zatímco asijský akciový index ztratil 0,5 %. Futures na americké akcie zůstaly beze změny, zatímco kontrakty na Euro Stoxx 50 mírně poklesly.

Očekává se, že Fed již zítra sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů, ale někteří obchodníci varují, že to může signalizovat zpomalení tempa uvolňování měnové politiky. To je způsobeno přetrvávající vysokou inflací a nedostatkem aktuálních dat během nejdelšího vládního shutdownu v historii USA, což vyvolalo neshody mezi úředníky. Po pravděpodobném snížení v tomto týdnu se peněžní trhy kloní k dalším dvěma snížením sazeb do konce roku 2026, což je méně než tři snížení hlášená před týdnem.

"Investoři v očekávání rozhodnutí Fedu stahují své žetony ze hry," uvedla HSBC Holdings Plc pro Asii. "Vzhledem k přetrvávající nejistotě ohledně směřování Fedu v roce 2026 budou investoři pečlivě studovat prohlášení a prognózy FOMC. Opatrnější tón amerických trhů z minulé noci se proto dnes přenáší i do Asie."

Bitcoin klesl o přibližně 1,5 %. Zlato a stříbro se obchodovala v rozmezí po jejich pátečním poklesu. Ceny ropy se stabilizovaly po svém nejprudším poklesu za téměř tři týdny, přičemž obchodníci čekají na zprávy tohoto týdne, aby posoudili míru převisu nabídky na trhu.

Pokud jde o technický obrázek S&P 500, hlavním úkolem pro kupce dnes bude překonat nejbližší úroveň rezistence 6 874 USD. To pomůže indexu získat na síle a otevře cestu pro potenciální rally na novou úroveň 6 896 USD. Další prioritou pro býky bude udržet kontrolu nad úrovní 6 914 USD, což by posílilo pozice kupujících. V případě poklesu při snížené chuti riskovat se kupci musí prosadit kolem úrovně 6 854 USD. Proražení pod tuto úroveň by rychle stlačilo obchodní nástroj zpět na 6 837 USD a otevřelo cestu k úrovni 6 819 USD.