FX.co ★ Akciový trh 11. prosince: S&P 500 a NASDAQ čelí překážkám

Včera akciové indexy uzavřely výše. S&P 500 vzrostl o 0,67 %, zatímco Nasdaq 100 posílil o 0,33 %. Dow Jones Industrial Average se zvýšil o 1,05 %.

Rally na akciovém trhu, podpořená snižováním úrokových sazeb Federální rezervou, se zastavila, protože zklamání z výsledků Oracle Corp. vyvíjí tlak na technologické akcie. Investoři také přehodnocují své pozice s ohledem na realitu opatrnějšího přístupu k budoucímu snižování sazeb.

Výsledkový report společnosti Oracle, který nesplnil očekávání, vyvolal obavy o celkovou odolnost technologického sektoru, jenž byl hlavním tahounem růstu trhu v posledních měsících. Pokles akcií Oracle spustil řetězovou reakci, která ovlivnila další velké technologické společnosti jako Microsoft, Apple a Amazon. Investoři se obávají, že současné úrokové sazby, i přes potenciální budoucí poklesy, již negativně ovlivňují firemní zisky, zejména v sektorech citlivých na úrokové sazby, jako je technika.

Futures na Nasdaq 100 klesly o více než 1,5 %, a výprodej technologických akcií v Asii neutralizoval dřívější zisky v regionálním akciovém indexu. Futures na S&P 500 klesly o 0,8 %. Akcie Oracle, jejichž osud je úzce spjat s AI boomem, během nočního obchodování v USA spadly o více než 10 % poté, co prodeje cloudových služeb za druhé čtvrtletí byly mírně pod odhady analytiků.

Jak již bylo zmíněno dříve, Fed potřetí v řadě snížil úrokové sazby, a předseda Jerome Powell vyjádřil optimismus ohledně posílení ekonomiky, jak se inflace způsobená celní politikou Trumpa zmírňuje. Toto byla první instance od roku 2019, kdy tři představitelé hlasovali proti rozhodnutí o měnové politice, přičemž názory byly rozděleny napříč politickým spektrem. Předseda Fedu také naznačil, že centrální banka přijala dostatečná opatření na stabilizaci trhu práce, zatímco úrokové sazby zůstávají dostatečně vysoké, aby i nadále vyvíjely tlak na ceny. Zdůraznil důležitost nadcházejících ekonomických zpráv a varoval před opatrností při posuzování dat o trhu práce kvůli technickým zkreslením vlivem shutdownu vlády a výpadků dat.

V Japonsku dosáhla poptávka po dluhopisech nejvyšší úrovně od roku 2020. Výnosy napříč křivkou dosáhly víceletých maxim na pozadí atmosféry obnovených obav o fiskální politiku a rostoucích očekávání na zvýšení sazeb ze strany Bank of Japan na jejím nadcházejícím zasedání příští týden.

Na trhu s komoditami byly v centru pozornosti ceny ropy poté, co USA zabavily sankcionovaný tanker u pobřeží Venezuely, což omezilo další dodávky z této jihoamerické země a zvýšilo riziko konfliktu.

Pokud jde o technickou analýzu S&P 500, hlavním úkolem pro kupující dnes bude překonat nejbližší úroveň rezistence 6 837 USD. To pomůže indexu získat půdu pod nohama a otevře cestu pro potenciální rally k nové úrovni 6 854 USD. Další prioritou pro býky bude udržet kontrolu nad 6 874 USD, což posílí jejich pozice. V případě poklesu v důsledku snížení chuti riskovat se musí kupující prosadit kolem 6 819 USD. Proražení pod tuto úroveň by rychle stlačilo obchodní instrument zpět na 6 792 USD a otevřelo cestu k 6 772 USD.