FX.co ★ XAU/USD. Analýza a prognóza

Zlato má problém využít intradenního oživení od 4 770–4 772 USD a zůstává pod historickým maximem, které zaznamenalo den předtím. Očekávání dvou dalších snížení úrokových sazeb ze strany amerického Federálního rezervního systému v roce 2026 zabránilo americkému dolaru v prodloužení jeho nočních zisků a stalo se klíčovým podpůrným faktorem pro žlutý kov.

Americký prezident Donald Trump ustoupil od hrozeb uvalit dodatečná cla na osm evropských zemí a vyloučil vojenské obsazení Grónska. To vyvolalo obnovený růst světových rizikových aktiv a omezilo růst zlata jako obranného aktiva.

Na Světovém ekonomickém fóru v Davosu Trump představil rámec pro budoucí dohodu s NATO ohledně Grónska, čímž odpadla nutnost nových cel vůči evropským zemím. To neutralizuje riziko konfrontace USA se spojenci z NATO a vede k odklonu od strategie "prodávat Ameriku", která podporuje americký dolar a dále oslabuje tento drahý kov.

Zvláštní vyslanec USA Steve Witkoff ve čtvrtek oznámil, že proběhne další setkání s ruským prezidentem Vladimirem Putinem v souvislosti s pokrokem, který se týká 20bodového mírového plánu USA pro Ukrajinu. Ve středu Trump poznamenal, že ukrajinský prezident Volodymyr Zelensky a Putin dosáhli bodu, kdy je možná dohoda o příměří, což dále oslabuje pozici zlata.

Průzkum agentury Reuters ukázal, že většina ekonomů očekává, že klíčová sazba Fedu zůstane beze změny do konce čtvrtletí a možná až do května, kdy vyprší mandát Jeroma Powella.

Trh však už promítá dvě snížení sazeb v roce 2026. Obavy z politického tlaku na nezávislou politiku Fedu navíc omezují sílu amerického dolaru. Dnešní zveřejnění indexu PCE (inflace) a konečného údaje o HDP za 3. čtvrtletí budou mít významný dopad na kurz dolaru a určí směr páru XAU/USD.

Z technického hlediska se zlato obchoduje poblíž svého historického maxima, ale oscilátory v denním grafu jsou v zóně překoupenosti, což naznačuje možnost konsolidace nebo korekce. Support je na úrovni 4 770 USD, rezistence na historickém maximu.