FX.co ★ Akciový trh 11. února: S&P 500 a NASDAQ mírně klesly

Včera akciové indexy uzavřely smíšeně. Index S&P 500 klesl o 0,33 %, zatímco Nasdaq 100 ztratil 0,59 %. Index Dow Jones Industrial Average naopak vzrostl o 0,10 %.

Asijské akciové trhy zaznamenaly impozantní zisky a dosáhly rekordních maxim, zatímco americký dolar oslaboval. Tato dynamika se objevila před zveřejněním klíčové zprávy o zaměstnanosti v USA ve středu.

Data o maloobchodních tržbách v USA dopadla hůře než se očekávalo, což posílilo sázky investorů na možné snížení sazeb Federálním rezervním systémem v polovině roku. Slabá spotřebitelská aktivita ve Spojených státech, která se odráží ve stagnujících maloobchodních tržbách, vedla k přehodnocení očekávání Fedu ohledně politiky. Investoři tyto údaje interpretují jako známku zpomalujícího růstu americké ekonomiky, což zase zvyšuje pravděpodobnost uvolnění měnové politiky. Očekávání snížení sazeb tradičně podporují riziková aktiva, jako jsou akcie, protože nižší sazby snižují náklady na půjčky a stimulují investice.

Index MSCI Asia Pacific vzrostl o 1,1 % a dosáhl rekordní úrovně, přičemž také index rozvíjejících se trhů dosáhl rekordních úrovní. Zdá se, že tento impuls se přenese i na Wall Street: futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 byly dnes již výše. Evropské akcie by měly otevřít beze změny až v mírně kladných hodnotách.

Státní dluhopisy USA pokračovaly v růstu poté, co výnos 10letých dluhopisů klesl na nejnižší úroveň za zhruba měsíc. Zlato, které obvykle těží z nižších úrokových sazeb, si připsalo 0,5 %, protože peněžní trhy nyní očekávají mírně vyšší pravděpodobnost tří snížení sazeb Fedu v tomto roce, z nichž dvě jsou již plně zohledněna v ceně.

Pozornost se nyní přesouvá k zprávě o zaměstnanosti a údajům o inflaci, které vyjdou koncem tohoto týdne, aby poskytly další signály ohledně politiky, a to i přesto, že trhy kolísají kvůli obavám z velkých výdajů technologických společností na umělou inteligenci.

Zpráva o zaměstnanosti bude klíčová. Slabé údaje by mohly dále posílit sentiment směrem k odklonu od rizika, pokud obavy z růstu americké ekonomiky zesílí. Solidní zpráva by mohla některé z těchto obav zmírnit. Ekonomové předpovídají, že počet pracovních míst v lednu vzroste o 65 000 – což je nejlepší měsíční zisk za čtyři měsíce – a očekávají, že míra nezaměstnanosti zůstane na 4,4 %.

Pokud jde o technický výhled indexu S&P 500, dnes je bezprostředním úkolem kupujících překonat nejbližší úroveň rezistence 6 961 USD. Proražení nad tuto úroveň by naznačovalo růst a otevřelo cestu k 6 975 USD. Další prioritou pro býky je zajistit si kontrolu nad 6 989 USD, což by posílilo pozice kupujících. V případě poklesu chuti k riziku se kupující musí prosadit kolem 6 946 USD. Proražení pod tuto úroveň by mohlo rychle stlačit nástroj zpět na 6 930 USD a otevřít cestu k 6 914 USD.