FX.co ★ Australský dolar slaví úspěch

Australský dolar vykazuje v úterý ráno nejlepší výkonnost mezi hlavními měnami uprostřed změny očekávání ohledně směřování měnové politiky RBA. Připomeňme, že australská centrální banka se stala první významnou centrální bankou v tomto cyklu, která zpřísnila měnovou politiku a zvýšila svou základní sazbu o 25 bazických bodů na 3,85 %. Před tímto rozhodnutím si mnoho účastníků trhu nebylo jisto, zda se jedná o jednorázové preventivní zvýšení, nebo o začátek série zvyšování sazeb, ale aktualizované prognózy naznačují, že návrat inflace k cíli bude pravděpodobně vyžadovat řadu zvýšení. Trhy v současné době počítají s dalším zvýšením sazeb o 1,5 % v tomto roce. Tento faktor, který by měl podporovat AUD, nelze ignorovat.

Index spotřebitelské důvěry Westpac–Melbourne Institute klesl v únoru o 2,6 % na 90,5 z 92,9 v lednu. Jedná se o reakci na zvýšení sazeb RBA a vyšší inflaci, i když jeho dopad na ekonomické prognózy Austrálie je stále mírný.

Zprávy z USA se mezitím stávají stále pesimističtějšími. Maloobchodní tržby v prosinci stagnovaly, což je vzhledem k období vánočních svátků překvapivé, a meziroční maloobchodní tržby klesly z 3,3 % na 2,4 %, což naznačuje významné zpomalení spotřebitelské poptávky. Index NFIB měřící důvěru podnikatelů namísto růstu z prosincových 99,5 bodů v lednu klesl na 99,3 bodů. Dnešní zpráva o zaměstnanosti v USA by také mohla být slabá, vzhledem k tomu, že téměř všechny dřívější nepřímé ukazatele naznačují pokračující zhoršování situace na americkém trhu práce.

V pondělí ráno Kevin Hassett, ředitel Národní ekonomické rady, řekl CNBC, že "lze očekávat poněkud nižší počet pracovních míst". Trumpův hlavní obchodní poradce Peter Navarro byl v úterý ještě tvrdší, když řekl, že "musíme výrazně snížit naše očekávání ohledně měsíčního nárůstu pracovních míst". Tvrdil, že 50 tisíc by bylo dostačující, zatímco trh v současné době očekává přibližně 70 tisíc nových pracovních míst. Je zřejmé, že existuje nezanedbatelné riziko výrazně horšího výsledku, než se předpokládá, což by znamenalo další ránu pro dolar.

Spekulativní pozice se rychle posouvají ve prospěch australského dolaru. Údaje CFTC ukazují, že čisté dlouhé pozice na AUD se během sledovaného týdne zvýšily o značných 1,3 mld. dolarů, čímž se celková čistá pozice zvýšila na 1,8 mld. dolarů. Implikovaná spravedlivá cena se pohodlně pohybuje nad dlouhodobým průměrem.

Před týdnem jsme očekávali, že AUD/USD po mírné korekci obnoví svůj rostoucí trend, a australský dolar skutečně prodloužil zisky – dnes krátce dosáhl tříletého maxima 0,7131. Očekáváme, že růst bude pokračovat; dalším cílem je široká oblast rezistence kolem 0,7160/0,7210. Pokud dnes údaje o počtu pracovních míst mimo zemědělství USA zklamou, AUD by mohl vyšplhat ještě výše, protože býčí momentum by získalo další podporu.