FX.co ★ Zlato se vrací na úroveň 4 900 USD

Cena zlata opět překročila hranici 4 900 USD za unci, když kupující, kteří využili poklesu, aktivně nakupovali kov po dvoudenním propadu.

Zlato vzrostlo o 1,3 % na pozadí nízké obchodní aktivity, protože většina asijských trhů byla uzavřena kvůli oslavám lunárního Nového roku. V předchozích dvou seancích, kdy americký dolar posiloval, kov ztratil více než 3 %.

Ke konci ledna ceny zlata vzrostly na rekordní maxima nad 5 595 USD za unci, ale po vlně spekulativních nákupů se trh přehřál a během dvou obchodních seancí zlato kleslo téměř na 4 400 USD. Ačkoli kov z těchto ztrát získal zpět téměř polovinu, obchodování po propadu zůstává nestabilní.

Mnoho předních finančních institucí, včetně gigantů jako BNP Paribas SA, Deutsche Bank AG a Goldman Sachs Group Inc., se shoduje na pravděpodobnosti obnoveného, trvalého růstu cen zlata. Odborníci tvrdí, že fundamentální faktory, které dříve přispívaly ke stabilnímu zvyšování hodnoty drahého kovu, nezmizely a nadále působí, čímž vytvářejí příznivé prostředí pro další růst cen.

Mezi klíčové faktory, které udržují předchozí dynamiku, patří především rostoucí geopolitické napětí. Nestabilní mezinárodní situace doprovázená konflikty, politickými krizemi a obchodními spory tradičně přivádí investory k hledání bezpečných aktiv, mezi která zlato nepochybně patří. Jeho schopnost uchovat reálnou hodnotu v nejistých podmínkách z něj činí atraktivní nástroj pro diverzifikaci portfolia.

Dále probíhá trend odklonu od tradičních státních dluhopisů a národních měn jako spolehlivých nástrojů pro uchování kapitálu. To souvisí s inflací, nestabilitou fiskální politiky v některých zemích a obecným poklesem důvěry v klasické finanční nástroje. V takové situaci zlato slouží jako alternativa, která investorům nabízí předvídatelnější dynamiku a menší náchylnost k systémovým rizikům.

Zvláštní roli hrají obavy o nezávislost amerického Federálního rezervního systému. Jakékoli pochybnosti o jeho schopnosti provádět nezávislou měnovou politiku, zejména pod politickým tlakem, by mohly podlomit důvěru v dolar a další aktiva denominovaná v americké měně.

Dnes se očekává zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, což může do jisté míry ovlivnit trh s drahými kovy. Investoři budou také sledovat komentáře zástupců Fedu, aby získali náhled do americké měnové politiky. Touha snížit sazby by byla příznivým faktorem pro nevýnosné drahé kovy.

Co se týče současného technického vývoje zlata, kupující potřebují překonat nejbližší rezistenci na 4 975 USD. To by jim umožnilo cílit na 5 051 USD, nad kterou by bylo poměrně náročné prorazit. Nejvzdálenější cíl by byl kolem 5 137 USD. V případě poklesu ceny zlata se medvědi pokusí ovládnout 4 893 USD. Pokud se jim to podaří, proražení z tohoto rozmezí by zasadilo vážnou ránu býčím pozicím a stlačilo zlato na minimum 4 835 USD s vyhlídkou na pokles na 4 771 USD.