FX.co ★ Akciové trhy 23. února: S&P 500 a NASDAQ čelí novým výzvám

Akciové indexy v pátek výrazně rostly. S&P 500 vzrostl zhruba o 0,69 %, Nasdaq 100 přidal 0,90 % a index Dow posílil přibližně o 0,47 %.

Futures kontrakty se však dnes ráno obchodují níže, protože obnovená nejistota ohledně obchodní politiky USA snižuje sentiment vůči americkým aktivům a zvyšuje riziko vyšší globální volatility. Futures kontrakty na americké indexy klesly zhruba o 0,5–0,9 %. Jen, švýcarský frank a euro stojí v čele růstu zisků vůči dolaru po jeho rally minulý týden. Bitcoin klesl o téměř 5 % a usadil se pod 65 000 USD, zatímco zlato a stříbro zaznamenaly růst.

Investoři jsou stále opatrnější kvůli hrozbě zvýšeného protekcionismu USA, který začíná negativně ovlivňovat chuť k riziku. Pokles futures naznačuje, že globální trhy již počítají s potenciálními negativními důsledky obnoveného obchodního napětí – pomalejším růstem, slabšími firemními zisky a narušením globálních dodavatelských řetězců – a účastníci odpovídajícím způsobem přehodnocují alokace.

Připomeňme, že koncem minulého týdne, jen pár hodin poté, co Nejvyšší soud zrušil jeho rozsáhlý plán recipročních cel, americký prezident Donald Trump oznámil nové 10% globální clo a uvedl, že využije další orgány k udržení tvrdého obchodního postoje. V sobotu pak oznámil zvýšení cla na 15 %, čímž vyvolal další ekonomické otřesy.

Asijské akcie v pondělí vzrostly přibližně o 1 %, v čele s technologickými tituly, a to uprostřed naděje, že by rozhodnutí soudu nakonec mohlo prospět velkým regionálním ekonomikám, jako je Čína a Indie, které byly dřívějšími cly zasaženy nejvíce.

Investoři přesto čekají na podrobnosti o Trumpově novém obchodním plánu a zvažují jeho pravděpodobný dopad – nejen na růst USA a politiku Fedu, ale i na globální ekonomiku a firemní zisky. V tomto kontextu je obchodní nejistota opět protivětrem pro americká aktiva. Dnes ráno by mohlo pokračovat oslabování dolaru spolu s dalším oslabením amerických akciových futures.

Pokud jde o technickou analýzu indexu S&P 500, kupující potřebují překonat bezprostřední úroveň rezistence 6 871 USD. Proražení nad tuto úroveň by potvrdilo další růst a otevřelo cestu k 6 883 USD. Překonání 6 896 USD by dále posílilo pozici býků. Na straně poklesu by kupující měli bránit úroveň kolem 6 854 USD. Proražení pod tuto úroveň by pravděpodobně stáhlo instrument zpět na 6 837 USD a mohlo by otevřít cestu k 6 819 USD.