FX.co ★ Dolar se propadl – a tady je důvod proč

Americký dolar dnes prudce klesl poté, co se USA a Írán dohodly na dvoutýdenním příměří. Tato událost, která byla výsledkem napjatého, ale nakonec úspěšného diplomatického úsilí, se okamžitě odrazila na globálních finančních trzích a způsobila šok a nejistotu. Obchodníci s měnami a investoři po celém světě vývoj bedlivě sledovali a zprávy o příměří působily jako katalyzátor prudkých pohybů.

Írán mezitím uvedl, že dohoda o příměří zaručuje bezpečný průjezd plavidel Hormuzským průlivem po dobu 2 týdnů, což pomůže zajistit navýšení dodávek ropy na světové trhy. Tento slib se stal klíčovým faktorem ovlivňujícím dynamiku dolaru. Hormuzský průliv, životně důležitá vodní cesta pro přepravu ropy, byl v poslední době pod drobnohledem vzhledem k rostoucímu napětí v regionu.

Očekávané zvýšení dodávek ropy by mělo stabilizovat ceny energií a snížit inflační tlaky, což zase vyvíjí tlak na bezpečné přístavy, jako je americký dolar. Investoři, hledající vyšší riziko a potenciální výnos, začali přesměrovávat svá aktiva do jiných tříd, kde je při snížení geopolitického napětí očekáván vyšší růst.

Index amerického dolaru klesl o 0,9 % na čtyřtýdenní minimum, protože dohoda vedla k poklesu výnosů amerických státních dluhopisů, což dále snížilo poptávku po této měně. Dolar nejvíce oslabil vůči měnám citlivým na riziko, jako je euro a britská libra. Čínský jüan vzrostl na tříleté maximum vůči dolaru po zprávě o příměří. Novozélandský dolar také získal další dynamiku po zprávě, že centrální banka na svém středečním zasedání diskutovala o zvýšení úrokových sazeb.

Cesta nejmenšího odporu je stále ta, která favorizuje růst rizikových aktiv – to tlačí dolar dolů, zatímco riziková aktiva rostou. Klíčovou zkouškou pro trhy bude, zda budou plavidla schopna bezpečně projíždět průlivem a do jaké míry bude dohoda o příměří patrná – nejen na papíře.

Nicméně i přes pozitivní povahu dohody zůstávají její dlouhodobé důsledky nejasné. Dvoutýdenní příměří může být jen dočasným oddechem, nikoli úplným vyřešením konfliktu. Finanční trhy, citlivé na jakékoli náznaky nestability, budou situaci nadále pečlivě sledovat a jakákoli nová eskalace by mohla vyvolat rychlé oživení dolaru.

Co se týče současného technického obrazu EUR/USD, kupující se musí zaměřit na překonání úrovně 1,1705. Teprve poté mohou usilovat o otestování 1,1745. Odtud by případně mohli pokračovat k 1,1780, ale bez podpory velkých hráčů to bude celkem obtížné. Nejvzdálenějším cílem bude maximum na 1,1810. Pokud nástroj klesne do oblasti úrovně 1,1670, očekávám zásah hlavních kupujících. Pokud tam nikdo nebude, je rozumné počkat na nové minimum 1,1635 nebo otevírat dlouhé pozice z 1,1600.

Co se týče technického obrazu GBP/USD, kupující libry musí překonat nejbližší rezistenci na 1,3450. Teprve poté mohou zamířit k 1,3475, nad kterou bude poměrně obtížné prorazit. Nejvzdálenějším cílem bude oblast 1,3520. Pokud pár klesne, medvědi se pokusí obsadit 1,3420. Pokud se jim to podaří, proražení tohoto pásma by býkům vážně ublížilo a mohlo by srazit GBP/USD k 1,3390 s potenciálem pokračovat k 1,3370.