FX.co ★ Americký dolar – týdenní výhled

Zatímco euro a libra jsou v útlumu, americký dolar doslova vzkvétá. Poptávka po americké měně stabilně roste, protože trh nyní více věří variantě další eskalace vojenského konfliktu na Blízkém východě, prodlouženému uzavření Hormuzského průlivu a novému růstu cen energií než scénářům pozitivního vývoje. Navíc se očekávání ohledně měnové politiky Federálního rezervního systému začínají posouvat směrem k "jestřábímu" postoji, který může dolar také podpořit. Je důležité tento posun správně pochopit. Zatím jde pouze o přibližně 10–15% šanci na jedno kolo zpřísnění do konce roku. To znamená, že pravděpodobnost alespoň jednoho zvýšení sazeb během příštích pěti zasedání FOMC je stále pod 50 %. Přitom ještě před týdnem trh nevěřil ani v jedno zpřísnění a očekával návrat k uvolňování až kolem prosince.

Proto bude příští týden důležité pochopit pohled guvernérů Fedu na tuto záležitost. V USA se očekává jen velmi málo ekonomických zpráv a zápisy z jednání FOMC jsou vždy spíše formalitou než zdrojem důležitých informací. Zápisy jsou zveřejňovány s třítýdenním zpožděním a během těchto tří týdnů se situace obvykle natolik změní, že informace obsažené v zápisech jsou už částečně zastaralé. Právě v takové situaci se nacházíme. Před třemi týdny trh očekával vyřešení konfliktu na Blízkém východě a postupné zpomalení inflace, nyní však očekává další eskalaci a nový růst spotřebitelských cen, který by mohl donutit Fed do konce roku zpřísnit politiku. Trh chce slyšet "čerstvé" názory guvernérů FOMC, aby posoudil, jak oprávněná jsou "jestřábí" očekávání.

Z ekonomického dění v USA bych nevyzdvihl nic významného. Všechny zprávy tohoto týdne jsou rutinní a nebudou mít žádný dopad na Fed ani na inflaci. Proto bude osud amerického dolaru příští týden záviset na projevech guvernérů FOMC a geopolitické situaci na Blízkém východě.

Vlnový obraz EUR/USD:

Na základě analýzy EUR/USD konstatuji, že instrument zůstává v rostoucím segmentu trendu (viz spodní graf) a krátkodobě se nachází v korekční struktuře. Korekční sada vln a‑b‑c se jeví jako poměrně dokončená. Mohla by tedy začít vlna 3 v rámci vlny C s cíli sahajícími k úrovni tzv. 14. figury. Pokud je současný vlnový počet správný, může celá vlna C dosáhnout podstatně nižších úrovní, než 14 – avšak takový scénář by vyžadoval silnou geopolitickou podporu.

Vlnový obraz GBP/USD:

Vlnový obraz páru GBP/USD se v průběhu času vyjasnil. V grafech nyní vidíme zřetelnou pětivlnovou vzestupnou strukturu, která se může brzy uzavřít. Pokud tomu tak bude, dá se očekávat vznik korekční sady vln, která může nabýt impulzivního charakteru a sladit se s impulzivní strukturou EUR/USD. Následkem toho lze po 300bodovém poklesu očekávat korekci, po níž by mohl následovat nový pád do oblasti figur 30–31. Dříve jsem varoval před možným dalším poklesem libry, přičemž jsem očekával korekci; tvrdá realita však ukazuje, že se může jednat o plnohodnotnou impulzivní strukturu, vzhledem k síle první vlny.

Hlavní zásady mé analýzy:

1. Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Složité struktury se obtížně obchodují a často se mění.
2. Pokud si nejste jisti tím, co se na trhu děje, je lepší do něj nevstupovat.
3. Nikdy nelze mít 100% jistotu ohledně směru pohybu trhu. Nezapomeňte na ochranné příkazy stop‑loss.
4. Vlnová analýza se dá kombinovat s jinými typy analýz a obchodními strategiemi.