FX.co ★ Akciový trh 1. července: S&P 500 a Nasdaq prodlužují zisky

Americké akciové indexy včera uzavřely výše. S&P 500 vzrostl o 0,79 %, Nasdaq 100 přidal 1,52 % a Dow Jones Industrial Average se zvýšil o 0,26 %.

Americké trhy zakončily čtvrtletí silně. Index S&P 500 uzavřel čtvrtletí s růstem o 0,8 %, Nasdaq 100 vyskočil o 1,7 % a oba indexy zaznamenaly své nejlepší čtvrtletní výnosy od roku 2020. Sektor čipů byl ještě působivější: index polovodičů na Filadelfské burze cenných papírů vzrostl o 3,9 % a zaznamenal svůj nejlepší čtvrtletní výsledek v historii.

Druhé čtvrtletí bylo poznamenáno výraznou rally výrobců čipů, silným dolarem, který poslal jen na 40leté minimum, a posuny geopolitických rizik, která se projevila na komoditních trzích. Úterní data jsou v souladu s obrazem postupně se stabilizujícího trhu práce.

Počet volných pracovních míst v květnu byl téměř beze změny, což signalizuje přetrvávající, ne-li rostoucí poptávku po zaměstnancích. Pokud růst zaměstnanosti zůstane odolný i ve druhé polovině roku, měl by klesat počet nezaměstnaných, což by dále podpořilo spotřebitelskou náladu. Spotřebitelská důvěra se zotavuje pomalu, ale jistě. Index spotřebitelské důvěry Conference Board vzrostl v červnu o 0,6 bodů na 91,2, i když květnové číslo bylo revidováno dolů. To je stále výrazně pod odhadem ekonomů na 94,4 a odráží přetrvávající opatrnost amerických domácností. Pokles cen benzinu pomohl částečně vyrovnat obavy z trhu práce. To přímo odráží kolaps cen ropy po dohodě s Íránem. Levnější pohonné hmoty postupně pronikají do spotřebitelské nálady, byť pomaleji, než by si trhy přály.

Na diplomatické frontě napětí přetrvává. Jednání mezi USA a Íránem budou pokračovat. Trhy jsou nicméně klidné. Ojedinělé výkyvy napětí vyvolaly na energetických trzích pouze krátkodobé pohyby, zatímco investoři započítávají do cen relativně řádné znovuotevření průlivu a postupnou normalizaci globálních toků ropy.

Rizika však přetrvávají. Pokud se přístup k riziku zhorší, trhy by mohly rychle zareagovat. Hlavní událostí tohoto týdne je výroční fórum centrálních bank v Sintře, na kterém vystoupí Kevin Warsh, a dále bude zveřejněn balík údajů o zaměstnanosti v USA, včetně počtu pracovních míst mimo zemědělství. Trhy budou pozorně sledovat jakékoli signály ohledně zářijového zvýšení úrokových sazeb.

Technický obrázek indexu S&P 500 naznačuje, že dnes je bezprostředním úkolem kupujících překonat rezistenci na úrovni 7 474 USD. To by demonstrovalo sílu a otevřelo cestu k 7 494 USD. Udržení se na 7 518 USD by dále upevnilo pozici býků. Na druhé straně musí kupující bránit 7 451 USD; proražení této úrovně by rychle stlačilo nástroj zpět na 7 427 USD a otevřelo cestu k 7 404 USD.