FX.co ★ Riziko AI bubliny stahuje technologické společnosti dolů. CFD na #NDX a zlato jsou zranitelné

S končící výsledkovou sezónou v USA – přičemž celkové výsledky byly vesměs pozitivní – se technologickému indexu Nasdaq nepodařilo výrazně vzrůst a místo toho se pouze držel poblíž rekordních úrovní.

Zdá se, že americké akciové trhy konečně začaly řešit extrémní překoupenost akcií spojených s AI – vývoj, který nejdříve vedl ke konsolidaci na Nasdaq a nyní hrozí, že spustí korekční pokles.

Proč je tedy nyní výrazná korekce reálnou možností?

Účastníci trhu pravděpodobně již zohlednili zisky a pozornost se přesouvá k absenci nových, průlomových růstových témat, která by udržitelně zvýšila poptávku po akciích. Ani úleva ze snižující se ceny ropy, jež pomohla zpomalit inflaci v USA a snížit pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb Fedu, nákupy znovu nerozdmýchala. Podle futures trhů klesla pravděpodobnost červencového zvýšení sazeb z 51 % na zhruba 46 % v době psaní tohoto článku.

Dalším podpůrným faktorem pro akcie by byly nižší výnosy státních dluhopisů. Tento týden klesl výnos dvouletých dluhopisů, které citlivě reagují na očekávání změny sazeb, z lokálního maxima 4,298 % na přibližně 4,118 %, zatímco výnos desetiletých dluhopisů se snížil z 4,632 % na 4,529 %. Celkové poselství z trhu s dluhopisy je takové, že šance na brzké zvýšení sazeb klesla – a ani to nestačilo k podpoře indexu Nasdaq.

Souhrnně dostupné důkazy naznačují, že korekce na americkém trhu je nejen opožděná, ale možná i přezrálá.

Co můžeme od trhů čekat dnes?

Vzhledem k tomu, že mnoho faktorů již bylo započítáno do ceny a obavy z nafouklé AI bubliny jsou nyní na radaru investorů, měli bychom očekávat korekci indexu Nasdaq a odpovídajícího CFD kontraktu.

Denní výhled:

#NDX

CFD futures na Nasdaq 100 klesly pod support na 28 668,00. Z technického hlediska může konsolidace pod touto úrovní otevřít cestu k dalším ztrátám, nejprve směrem k 28 220,50 a poté k 27 500,00 v následujícím týdnu. Vstup do prodeje lze zvážit na 28 470,00.

ZLATO

Zlato se obchoduje nad 3 982,50. Obnovené napětí na Blízkém východě by mohlo cenu stlačit směrem k 3 950,00 a poté k 3 900,00. Vstup do prodeje lze zvážit na 3 975,00.