FX.co ★ Akciový trh 20. srpna: S&P 500 a Nasdaq změnily směr

Americké akciové indexy včera uzavřely výše. Index S&P 500 vzrostl o 0,21 %, Nasdaq 100 přidal 0,16 % a průmyslový index Dow Jones Industrial Average vyskočil o 0,22 %.

Americké státní dluhopisy pokračovaly v růstu cen poté, co ministerstvo financí USA oznámilo, že minimálně zdvojnásobí objem programů odkupu dluhopisů s cílem zkrotit dlouhodobé výnosy; toto oznámení zlepšilo náladu a pozvedlo ceny asijských dluhopisů a akcií. Dolar se po poklesu na tříměsíční minimum stabilizoval.

Výnos 30letých amerických státních dluhopisů klesl o jeden bazický bod na 5,18 % po středečním poklesu o devět bazických bodů. Výnos 10letých dluhopisů poklesl o jeden bazický bod na 4,63 %, čímž navázal na pokles o šest bazických bodů z předchozí seance.

Dopad byl globální. Po prohlášení amerického ministerstva vzrostly také dluhopisy v Japonsku, Austrálii a na Novém Zélandu a akciový index MSCI Asia-Pacific získal 1,6 %, čímž ukončil dvoudenní sérii ztrát. Jižní Korea vedla rally, když index KOSPI vyskočil o 5,5 %. Akcie SK Hynix vzrostly o 12 % po oznámení o zpětném odkupu akcií a Samsung Electronics vzrostl o 8,5 %. Tento obrat je pozoruhodný vzhledem k tomu, že akcie stejných společností se jen den předtím propadly o více než 7 % kvůli rostoucím výnosům.

V posledních dnech byly globální trhy s dluhopisy otřeseny, protože investoři usilovali o vyšší kompenzaci za inflační rizika a rostoucí vládní dluh, zatímco napětí na Blízkém východě zesílilo cenový tlak. Analytici se však neshodují v tom, jak trvalé budou kroky ministerstva financí, a většina z nich zůstává skeptická. Společnost Reed Capital uvedla, že program zpětného odkupu signalizuje vážné obavy ministerstva financí ohledně dlouhodobých nákladů na půjčky, ale že stejně jako u intervencí kolem jenu bude efekt pravděpodobně dočasný.

Způsob financování operací si zaslouží zvláštní pozornost. Ministerstvo financí nezveřejnilo podrobnosti, ale obvykle se spoléhá na emisi krátkodobých pokladničních poukázek, aby uspokojilo měnící se potřeby financování.

Jinde zlato oslabilo o 0,8 % na zhruba 4 480 USD za unci poté, co dosáhlo nejvyšší úrovně od začátku června. Bitcoin vystoupal nad 70 000 USD poté, co prezident Trump vyzval Kongres k projednání klíčového zákona o kryptoměnách a Bílý dům hostil lídry odvětví. Ropa Brent vzrostla o 0,4 % na přibližně 92 USD za barel poté, co pan Trump varoval před bezprecedentní ekonomickou kampaní proti Íránu.

Technický obrázek indexu S&P 500 naznačuje, že dnes je bezprostředním úkolem kupujících překonat rezistenci na 7 718 USD. To by prokázalo sílu a otevřelo cestu k 7 737 USD. Ovládnutí úrovně 7 756 USD by dále upevnilo pozici býků. Naopak v případě, že by chuť k riziku oslabila, musí kupující bránit 7 698 USD. Prolomení této úrovně by mohlo index rychle stlačit zpět na 7 679 USD a otevřít cestu k 7 656 USD.