FX.co ★ Strategy dál nakupuje, ale možná o tuto schopnost přijde

Bitcoin a ethereum vyčkávají – přijde další vlna růstu? Nebo korekce? Za zmínku stojí, že dvě nejdůležitější nedávné události pro svět kryptoměn byly spíše negativní než pozitivní. Centrální banky (zejména americký Federální rezervní systém) začaly zpřísňovat měnovou politiku, což zvyšuje poptávku po bezpečných aktivech, jako jsou bankovní vklady a státní dluhopisy. Ačkoli globální poptávka po amerických státních dluhopisech oslabila, jejich výnosy vzrostly – což znamená, že investoři by mohli v budoucnu obnovit zájem o tyto cenné papíry, pokud vlády podniknou příslušné kroky. Washington zatím na situaci reagoval zpětnými odkupy dluhopisů, jejichž cílem je snížit nabídku a zastavit růst výnosů. Od chvíle, kdy ministerstvo financí tyto odkupy oznámilo, však výnosy 30letých dluhopisů vzrostly o dalších 6 % a výnosy 10letých dluhopisů zhruba o 12 %...

Mezitím společnost Strategy, největší veřejně obchodovaná korporace držící kryptoměny, nakoupila další bitcoiny v hodnotě 28,7 mil. dolarů. Nové vedení neupustilo od myšlenky bývalého generálního ředitele Michaela Saylora, ačkoli je v případě potřeby ochotno bitcoiny prodat. Zajímavé je, že firma nadále nakupuje "digitální zlato" za jakoukoli cenu – a to i na současných maximech. Jinými slovy, Strategy vystupuje jako dlouhodobý investor a očekává, že globální růst této přední kryptoměny bude pokračovat. Tento dlouhodobý přístup přinesl za šest let jen skromné výnosy; společnost Strategy v podstatě buduje portfolio s horizontem několika desetiletí.

Krypto skeptik Peter Schiff zároveň varoval, že společnost Strategy může brzy ztratit schopnost v nákupech bitcoinů pokračovat. Tvrdí, že nabídka na zpětný odkup prioritních akcií odřízla zdroj finančních prostředků, které firma dříve využívala k nákupu bitcoinů. Nyní může Strategy nakupovat pouze prostřednictvím emise kmenových akcií. Oficiální dokumenty Schiffův názor potvrzují – od května financuje Strategy nákupy bitcoinů výhradně emisí kmenových akcií. Je také třeba mít na paměti, že pokud cena bitcoinu klesne, mohou se akcie společnosti Strategy opět propadnout a firma může být nucena prodat své bitcoiny, aby mohla nadále vyplácet dividendy nebo financovat zpětné odkupy akcií, jejichž cílem je zvýšení ceny jejích akcií. Osud společnosti a její kryptoměnové rezervy jsou tak nyní zhruba z 90 % závislé na ceně této vlajkové kryptoměny.

Obchodní doporučení pro BTC/USD

Bitcoin vykazuje veškeré známky začátku nového býčího trendu. Takové trendy často začínají prudkým růstem (tzv. pumpou), který nemá jasné a konkrétní příčiny. Federální rezervní systém zatím nezačal snižovat úrokové sazby a nebyl přijat ani zákon Clarity Act. V krátkodobém horizontu a v denním časovém rámci může bitcoin oslabovat, jelikož býky v dalším růstu brzdí medvědí FVG (Fair Value Gap). Obchodníci by měli vzít v úvahu, že aktuální průraz nad denní konsolidační kanál může představovat pouhou odchylku – sice výraznou, ale stále jen odchylku. Pokud tomu tak je, mohl by bitcoin zamířit k úrovni 70 800 USD. Domníváme se, že v blízké budoucnosti budou relevantnější krátké pozice.

Obchodní doporučení pro ETH/USD

Technická situace etherea se v denním časovém rámci během několika málo dní dramaticky změnila. Ethereum nyní směřuje k novému růstovému trendu. Obchodníci by však svá rozhodnutí měli opírat o týdenní graf, kde ethereum míří k hranici 4 800 USD – tedy k hornímu okraji pětiletého bočního kanálu. V denním grafu nevyvolala první medvědí FVG silnou cenovou reakci, avšak další FVG v kombinaci s podobným vzorcem u bitcoinu by mohla u etherea spustit výraznější pokles. Reakce na lokální medvědí FVG se může objevit již dnes ve 4hodinovém grafu. V případě obou kryptoměn proto očekáváme pokles.

Vysvětlení použitých pojmů:

CHOCH – Change of character. Prolomení struktury trendu.

Liquidity – Likvidita. Stop Loss pokyny obchodníků, které tvůrci trhu využívají k akumulaci svých pozic.

FVG – Fair Value Gap. Cena touto oblastí prochází velmi rychle, což naznačuje úplnou absenci jedné strany trhu. Následně má cena tendenci se vrátit a obdržet reakci z těchto oblastí.

IFVG – Inverted Fair Value Gap / obrácená FVG. Po návratu do takové oblasti cena nereaguje, ale impulsivně ji prorazí a následně otestuje z druhé strany.

OB – Order Block. Svíčka, na jejímž základě tvůrce trhu otevřel pozici, aby využil likviditu a vytvořil si vlastní pozici v opačném směru.