FX.co ★ Bitcoin a ethereum se během asijské obchodní seance prudce propadly, ale rychle se zotavily: Saylor a Tom Lee dál nakupují

Během dnešního asijského obchodování zaznamenaly bitcoin a ethereum prudký pokles, po kterém však následovalo poměrně svižné zotavení. Bitcoin v úvodu seance klesl pod 81 000 USD, poté se vrátil nad 83 000 USD a nyní se obchoduje kolem 83 600 USD; ethereum se dotklo 5denního minima na úrovni 2 450 USD, ale do rána se vrátilo na 2 534 USD. Tržní rovnováha se zatím víceméně drží: pokles nepřerostl v propad a kupci rychle využili nižších cen k nákupu.

Spouštěčem nebyla situace na kryptoměnovém trhu. V Asii se masivně prodávaly akcie: jihokorejský index Kospi klesl o více než 6 %; společnosti Samsung Electronics a SK Hynix ztratily přibližně 8 %; futures na index Nasdaq oslabily a asijské akcie se kvůli obavám spojeným s umělou inteligencí propadly na dvouměsíční minimum. Tlak dále zesílil růst cen ropy a možné zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Celkový objem likvidací za posledních 24 hodin dosáhl přibližně 672 mil. USD, přičemž 586 mil. USD připadalo na dlouhé pozice – šlo o typický scénář snižování páky (deleveragingu) při poklesu trhu. Index strachu a chamtivosti (Fear & Greed Index) klesl z hodnoty 69 na 57.

V této situaci oznámili aktivitu dva z největších korporátních kupců. Tom Lee nakoupil pro společnost Bitmine 12 532 ETH v hodnotě 31,6 mil. USD. Společnost nyní drží 6 028 946 ETH v hodnotě 15,2 mld. USD, což představuje zhruba 4,9 % celkové nabídky etherea; hotovost a likvidní cenné papíry dosahují celkem 612 mil. USD a 5 067 309 ETH v hodnotě 12,8 mld. USD je stakováno (přibližně 84 % celkového objemu držených mincí). Nerealizovaná ztráta společnosti činí 4,81 mld. USD a podle mých odhadů se průměrná nákupní cena pohybuje kolem 3 300 USD. Ještě důležitější je, že Lee minulý týden uvedl, že společnost Bitmine přestane nakupovat při dosažení 5 % celkové nabídky a že jí zbývá nakoupit přibližně 100 000 ETH. Tomuto limitu se již blíží, což znamená, že trh může brzy přijít o svého nejvýznamnějšího firemního kupce etherea.

Michael Saylor nakoupil 250 BTC za 21,5 mil. USD při průměrné ceně 86 194 USD, což je nad aktuální tržní cenou. Objem držených bitcoinů společnosti vzrostl na 848 250 BTC v hodnotě 70,6 mld. USD a její dolarové rezervy činí 5,5 mld. USD. Oznámení však také informovalo o zpětném odkupu prioritních akcií STRC v hodnotě 192 mil. USD – což je téměř devítinásobek částky vynaložené na nákup bitcoinu. Poměr byl podobný i minulý týden: 176,3 mil. USD oproti 28,7 mil. USD. Tento trend přetrvává: velké fondy podporují spíše cenné papíry společnosti než nákupy samotných mincí. Pro bitcoin to znamená, že poptávka typu "Saylor" zůstává symbolická a trh potřebuje příliv kapitálu prostřednictvím ETF, u nichž byl v daném týdnu zaznamenán odliv ve výši 681,1 mil. USD.

Můj základní scénář: do zveřejnění údajů o inflaci v USA 14. října se budou bitcoin a ethereum obchodovat v úzkém pásmu, přičemž ethereum zůstane slabší. Nízká hodnota CPI obnoví ochotu riskovat a nasměruje bitcoin k úrovni 84 600 USD, zatímco vysoká hodnota posílí sázky na zvyšování sazeb ze strany Fedu a povede k opětovnému otestování minima na úrovni 81 000 USD. Pro ethereum představují klíčová rizika blížící se limit nákupů společnosti Bitmine a pokračující odlivy z ETF.

Cena bitcoinu se pohybuje v úzkém pásmu mezi úrovní supportu 83 400 USD a rezistencí 83 900 USD, s vnějšími hranicemi na 82 800 USD a 84 600 USD; obchodní plán se soustředí na dva zrcadlové směry: scénáře úplného proražení a odrazu. Existují dvě možnosti vstupu do nákupní pozice. Zaprvé, při potvrzeném průrazu nad 83 900: nákup s cílem na 84 600, zde je vhodné realizovat zisk a zvážit krátké pozice (short) při zpětném pohybu (pullbacku), za předpokladu, že se cena nachází nad 50denním klouzavým průměrem a indikátor Awesome je nad nulou. Zadruhé, odraz od úrovně 83 400, pokud průraz směrem dolů nebude potvrzen a pokles se ukáže jako falešný: nákup s návratem nejprve k 83 900 a následně k 84 600.

Prodejní scénáře jsou symetrické. Při potvrzeném průrazu pod 83 400 zvažte krátkou pozici s cílem na 82 800, pokud je klouzavý průměr nad cenou a Awesome pod nulou. Pokud průraz nad 83 900 selže a cena se vrátí pod tuto úroveň, vstupte do krátké pozice na úrovni rezistence při návratu k 83 400 a poté k 82 800.

U etherea logika plně kopíruje bitcoin, avšak v jeho vlastní cenové škále: vnitřní pásmo mezi supportem 2 522 a rezistencí 2 534, vnější hranice 2 499 a 2 552. Nákup při potvrzeném průrazu nad 2 534 s cílem na 2 552; zde realizovat zisk a zvážit krátkou pozici při pullbacku. Podmínka zůstává stejná: cena nad 50denním klouzavým průměrem a Awesome nad nulou. Nákup při odrazu od 2 522; pokud průraz směrem dolů nebude potvrzen, očekává se pohyb nejprve k 2 534 a poté k 2 552.

Pro prodej platí, že potvrzený průraz pod 2 522 otevírá možnost krátké pozice s cílem na 2 499, pokud je klouzavý průměr nad cenou a Awesome pod nulou. Odraz od 2 534 v případě selhání průrazu směrem nahoru umožňuje vstup do krátké pozice s návratem k 2 522 a následně k 2 499. Oba indikátory slouží spíše jako filtry k eliminaci falešných pohybů než jako samostatné důvody pro předčasný vstup; rozhodnutí se přijímají až poté, co cena skutečně potvrdí stanovené úrovně.