FX.co ★ XAG/USD. Analýza ceny. Prognóza. Stříbro zůstává pod tlakem kvůli celé řadě faktorů

Ve středu stříbro (XAG/USD) oslabuje a pohybuje se poblíž kulaté hranice 57,00 USD. Tento drahý kov je nadále pod tlakem, jelikož výnosy amerických státních dluhopisů rostou a americký dolar mírně posiluje, což snižuje poptávku po aktivech, která negenerují výnos. Současně rostoucí ceny ropy zvyšují inflační rizika a posilují očekávání dalšího zpřísňování politiky ze strany Fedu.

Americký dolar se zotavuje z třítýdenního minima, které zaznamenal v úterý; podporují jej vyšší výnosy a rostoucí očekávání, že Fed zachová restriktivní měnovou politiku. Dražší financování obecně působí na stříbro negativně, protože kov negeneruje úrok a investoři dávají přednost výnosovým aktivům.

Další tlak na trh s drahými kovy vytvářejí ceny ropy, které se již čtyři dny drží na vysoké úrovni. Důvodem je nejistota ohledně jednání mezi Washingtonem a Teheránem, což vyvolává obavy z dlouhodobého narušení globálních dodávek energií. Diplomatické snahy o zmírnění konfliktu zatím nepřinesly žádné výsledky, a to ani přes nové pokusy o zprostředkování.

Náčelník generálního štábu pákistánské armády Asim Munir dorazil v úterý do Teheránu, aby pomohl zprostředkovat dialog mezi USA a Íránem. Vyjednávací proces však údajně narazil na vážné překážky poté, co Írán odmítl vyvézt ze země obohacený jaderný materiál. Ministr zahraničí USA Marco Rubio v průběhu týdne připustil, že uzavřít mírovou dohodu s Íránem je extrémně obtížné, a potvrdil, že Washington je připraven dál uplatňovat ekonomický tlak na Teherán.

Íránský ministr zahraničí Abbás Arákčí naopak prohlásil, že Hormuzský průliv zůstane uzavřen, dokud Spojené státy nepřistoupí na podmínky Íránu. Přetrvávající narušení tohoto strategicky významného námořního koridoru přiživuje obavy o globální dodávky ropy, podporuje ceny energií a zvyšuje riziko dlouhodobější inflace.

Tento vývoj posiluje očekávání, že by Fed mohl v prosinci opět zvýšit úrokové sazby, což pro stříbro představuje další překážku. Podle nástroje CME FedWatch trhy nyní počítají s přibližně 90% pravděpodobností dalšího zvýšení sazeb v prosinci. Tato očekávání se zintenzivnila poté, co údaje o inflaci v USA z minulého týdne překvapily svou výší a posílily obavy z přetrvávajících cenových tlaků.

Geopolitické napětí na Blízkém východě zároveň může omezit pokles cen stříbra, jelikož zvyšuje poptávku po aktivech považovaných za bezpečné přístavy. Působí zde tedy protichůdné síly: geopolitické riziko poskytuje určitou podporu, zatímco rostoucí výnosy a očekávání přísnější měnové politiky tlačí ceny dolů.

Účastníci trhu by měli věnovat pozornost zasedání Fedu, které je naplánováno na 28. října, a také zveřejnění amerického indexu cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) dne 29. října. Vzhledem k tomu, že tento ukazatel je pro Fed klíčovým měřítkem inflace, mohla by zpráva poskytnout další vodítko ohledně pravděpodobného vývoje úrokových sazeb v USA a pomoci určit směr, kterým se budou ceny stříbra ubírat.

Z technického hlediska zůstávají ceny pod tlakem a pohybují se pod všemi hlavními klouzavými průměry. Nejbližší úroveň rezistence představuje 9denní EMA. Úroveň supportu tvoří kulatá hodnota 57,00 USD. Oscilátory vykazují negativní hodnoty, což potvrzuje převahu medvědů.