FX.co ★ Bitcoin už možná nikdy nepřekoná své historické maximum

Bitcoin a ethereum pokračují v korekci, která se formovala již několik týdnů. Za zmínku stojí, že poslední dva hlavní faktory ovlivňující trh s kryptoměnami měly spíše negativní než pozitivní dopad. Centrální banky (zejména americký Federální rezervní systém) pokračují ve zpřísňování měnové politiky, což zvyšuje poptávku spíše po bezpečných přístavech než po bitcoinu. Návrh zákona Clarity Act zatím zůstává pouze návrhem; pokud demokraté získají kontrolu nad Kongresem, existuje reálná šance, že se z něj zákon nikdy nestane. Fundamentální podmínky pro další růst trhu s kryptoměnami jsou tedy značně nejisté. Nelze vyloučit, že cena aktiva může vzrůst v reakci na jakoukoli zprávu – nedávné posílení dolaru je toho důkazem – avšak v současné době chybí spolehlivé technické signály, s výjimkou velmi pochybné odchylky ve čtyřhodinovém časovém rámci.

Americký investor Jason Calacanis mezitím uvedl, že bitcoin už možná nikdy nestanoví nové rekordní maximum. Očekává, že "digitální zlato" v příštích 12 měsících klesne na 57 000 USD, a varuje, že náročné období teprve začíná. Calacanis poukázal na odliv kapitálu z ETF produktů, který přetrvával po většinu roku 2026. To je další důvod, proč bude pro bitcoin nesmírně obtížné v brzké době nastolit trvalý růstový trend. Zaprvé, čisté toky do ETF byly v roce 2026 častěji záporné než kladné. Zadruhé, řada odborníků tvrdí, že poslední růstová vlna této přední kryptoměny byla poháněna především pozicemi na trhu s futures – což je pro udržitelný trend velmi křehký základ. Poptávka na spotovém trhu zůstává nízká.

Calacanis rovněž poznamenal, že zatímco dříve držitelé bitcoinu přesvědčovali ostatní k nákupu mincí, zájem o tuto vlajkovou kryptoměnu nyní slábne. Bitcoin nazval "mrtvou sítí", která držitelům neposkytuje nic jiného než uchování hodnoty. Investory vyzval, aby své prostředky alokovali do sektoru umělé inteligence, který podle něj přinese lidstvu mnohem větší přínos. Toto tvrzení je sice diskutabilní, nicméně umělá inteligence se dnes jeví jako prakticky užitečnější než bitcoin. Je třeba mít na paměti, že stablecoiny již nyní dobře plní základní funkci digitálních peněz, zatímco bitcoin zůstává převážně investičním nástrojem bez jakéhokoli vnitřního fyzického využití.

Obchodní doporučení pro BTC/USD

Bitcoin vykazuje známky začátku nového býčího trendu. Tento trend začal – jak už to bývá – prudkým růstem (tzv. "pumpou"), který postrádal jasné a konkrétní fundamenty. Podle denního grafu však může bitcoin v blízké době ještě klesnout: cena zareagovala na dvě poslední medvědí FVG a vytvořila medvědí order block, Obchodníci by si také měli uvědomit, že proražení bočního kanálu v denním grafu může být pouze tzv. deviací (odchylkou) – byť výraznou, stále však jen odchylkou. Pokud tomu tak je, mohl by bitcoin zamířit k úrovni 70 800 USD, a dokonce tak udržet klesající trend, který začal loni. Domníváme se, že v krátkodobém horizontu jsou nejrelevantnější krátké pozice. Deviace pod spodní hranici ve čtyřhodinovém grafu nepůsobí přesvědčivě a případné proražení tohoto čtyřhodinového pásma by umožnilo pokračování pohybu směrem dolů.

Obchodní doporučení pro ETH/USD

Technická situace v denním grafu etherea se zcela změnila. Ethereum nyní vypadá, že je připraveno zahájit nový růstový trend. Býci se však o tento předpoklad mohou s jistotou opřít pouze v týdenním grafu, kde ethereum cílí na 4 800 USD – tedy na horní hranici pětiletého bočního kanálu. V denním grafu první medvědí FVG nevyvolala silnou cenovou reakci, zatímco bitcoin na svou vlastní FVG zareagoval – a je třeba mít na paměti, že cena etherea koreluje s bitcoinem zhruba z 80–90 %. Vzhledem k tomu, že bitcoin začal korigovat, vydalo se směrem dolů i ethereum. V blízké době proto očekáváme další poklesy. Cílové úrovně pro ethereum se pohybují kolem 2 300 USD a níže – konkrétně na hodnotách 1 850 USD a 1 391 USD. V denním časovém rámci obdrželo ethereum signál k prodeji z nejbližší FVG. Jelikož se na bitcoinu vytvořilo několik signálů k prodeji, ethereum k poklesu ani vlastní, samostatné signály nepotřebuje. Nyní vyčkáváme, až bitcoin opustí své čtyřhodinové boční pásmo (flat), než budeme očekávat další směrové pohyby.

Vysvětlení použitých pojmů:

CHOCH – Change of character. Prolomení struktury trendu.

Liquidity – Likvidita. Stop Loss pokyny obchodníků, které tvůrci trhu využívají k akumulaci svých pozic.

FVG – Fair Value Gap. Cena touto oblastí prochází velmi rychle, což naznačuje úplnou absenci jedné strany trhu. Následně má cena tendenci se vrátit a obdržet reakci z těchto oblastí.

IFVG – Inverted Fair Value Gap / obrácená FVG. Po návratu do takové oblasti cena nereaguje, ale impulsivně ji prorazí a následně otestuje z druhé strany.

OB – Order Block. Svíčka, na jejímž základě tvůrce trhu otevřel pozici, aby využil likviditu a vytvořil si vlastní pozici v opačném směru.