FX.co ★ Ani opatrný Warsh bitcoin neuklidnil

Ani opatrný postoj Kevina Warshe z Federálního rezervního systému bitcoin nepřesvědčil. Po mírném růstu na přibližně 81 600 USD během čtvrteční asijské obchodní seance následoval prudký propad pod hranici 80 000 USD, což naznačuje přetrvávající tlak na trhu a možný další pokles. Podobně na tom byl i ether, který rovněž obnovil svůj sestupný trend. Stručně řečeno, trh na zprávu o pozastavení zvyšování sazeb reagoval výprodejem, nikoliv nákupy.

Rozhodnutí Fedu bylo vcelku předvídatelné. Centrální banka po zářijovém zvýšení ponechala základní úrokovou sazbu v pásmu 3,75–4,00 %, avšak hlasování nebylo jednomyslné: 10 členů bylo pro pauzu, zatímco 2 členky – Lisa Cook a Beth Hammack – hlasovaly pro zvýšení o 25 bazických bodů. V doprovodném prohlášení bylo hodnocení ekonomické aktivity upraveno ze "stabilní" na "silnou" a byla vypuštěna formulace, která podmiňovala další kroky měnové politiky návratem inflace na úroveň 2 %. Namísto toho text nyní uvádí, že budoucí nastavení politiky se bude odvíjet od přicházejících nových dat.

Warshovy komentáře na tiskové konferenci byly opatrné, avšak věcné. "Naší odpovědností je snížit inflaci," uvedl. Poznamenal, že finanční podmínky se zpřísnily, ačkoli se vyhnul přímému označení, že by již byly "přísné". Dodal, že mezi členy výboru převažuje názor, že "měnověpolitický lék začíná zabírat". Interní debaty popsal jako střízlivé a vážné – přirovnal je k diskuzi v rámci rodiny. Warsh zdůraznil, že nebude předjímat výsledky budoucích jednání a zdráhá se poskytovat prognózy v situaci, kdy nepanuje krize; dodal také, že rozhodnutí nebylo "řízeno" nějakým předem daným politickým záměrem. Připomněl rovněž, že inflace se již téměř šest let drží nad cílovou hodnotou a že ceny energií v posledních týdnech opět vzrostly. Zářijový index spotřebitelských cen (CPI) dosáhl meziročně 3,7 %, přičemž jádrový CPI činil 2,6 %.

Pro trhy nejsou klíčová slova, nýbrž očekávaný vývoj úrokových sazeb. Futures kontrakty nyní naznačují přibližně 85% pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb na zasedání 9. prosince, přičemž očekávaná konečná úroveň sazeb (tzv. terminal rate) se do září 2027 blíží hodnotě 4,7 %. V důsledku toho zůstávají riziková aktiva, včetně bitcoinu, pod tlakem. Po slabém odrazu k úrovni 81 600 USD bude mít bitcoin podle mého názoruproblém udržet oblast 80 000 USD; dalším cílem směrem dolů je hladina kolem 79 000 USD. Pokud tato úroveň neudrží, bude ohrožena hranice 78 000 USD – kde se koncentrují rozsáhlé zajišťovací opce – a následně úroveň 76 540 USD, kterou společnost Galaxy ve své prognóze označuje za kritickou hranici. Ethereum se podle mého názoru vydá stejnou cestou a otestuje oblast 2 278 USD.

Bitcoin

Cena se pohybuje kolem 79 800 USD, v pásmu mezi supportem na 79 800 USD a rezistencí na 80 300 USD, přičemž další referenční body leží na úrovni 79 000 USD (směrem dolů) a 81 300 USD (směrem nahoru). Strategie je postavena na dvou zrcadlových scénářích, z nichž každý zahrnuje možnost proražení (breakout) nebo odrazu (bounce).

Nákup zvažuji ve dvou případech. Pokud cena prorazí úroveň 80 300 USD směrem nahoru a udrží se nad ní, nakupuji s cílem na 81 300 USD – za předpokladu, že se cena drží nad 50denním klouzavým průměrem a indikátor Awesome Oscillator je nad nulou. Na cílové úrovni realizuji zisk a při následném návratu ceny (pullbacku) zvažuji otevření krátké pozice (short). Pokud pokus o proražení pod úroveň 79 800 USD selže a cena se vrátí nad ni, nakupuji v rámci odrazu (bounce), přičemž cílem je nejprve 80 300 USD a následně 81 300 USD.

Prodejní strategii koncipuji symetricky. Pokud cena prorazí úroveň 79 800 USD směrem dolů a udrží se pod ní, otevírám krátkou pozici s cílem na 79 000 USD – za předpokladu, že se klouzavý průměr nachází nad cenou a indikátor Awesome Oscillator je pod nulou. Pokud se nezdaří průraz nad úroveň 80 300 a cena se vrátí zpět pod ni, prodávám při následném odrazu s prvotním cílem na 79 800 a následně na 79 000.

Ethereum

Logika plně kopíruje bitcoin, pouze v rámci jeho vlastní cenové škály. Cenové pásmo se nachází mezi supportem na úrovni 2 303 a rezistencí na úrovni 2 319, přičemž další referenční body leží na hodnotách 2 278 (směrem dolů) a 2 341 (směrem nahoru).

Vstoupím do dlouhé pozice (nákup) při průrazu nad úroveň 2 319, pokud se cena nad touto úrovní udrží; cílem je pak hodnota 2 341. Podmínkou je, aby se cena nacházela nad 50denním klouzavým průměrem a indikátor Awesome Oscillator byl nad nulou. Pokud selže průraz pod úroveň 2 303 a cena se vrátí zpět nad ni, nakupuji při odrazu s prvotním cílem na 2 319 a následně na 2 341.

Prodám při potvrzeném průrazu pod úroveň 2 303 s cílem na 2 278, za předpokladu, že se klouzavý průměr nachází nad cenou a indikátor Awesome Oscillator je pod nulou. Pokud se nezdaří průraz nad úroveň 2 319 a cena se vrátí zpět pod ni, prodávám při odrazu; cílem je nejprve úroveň 2 303 a poté 2 278.

Oba indikátory slouží jako filtry pro eliminaci falešných pohybů, nikoli jako samostatné důvody pro předčasný vstup do obchodu. Rozhodnutí činím až poté, co cena skutečně potvrdí dané úrovně.